Calculateur de drawdown
Le drawdown mesure de combien un compte a chuté depuis son point le plus haut — la statistique de risque la plus surveillée pour évaluer si les séries de pertes d'une stratégie sont supportables.
Comment calculer le drawdown et le % de récupération ?
Le drawdown est la perte du sommet à la valeur actuelle, en pourcentage du sommet. La récupération % est le gain nécessaire depuis le solde actuel pour revenir à ce même sommet — et c'est toujours un nombre plus grand que le drawdown lui-même.
Un compte de $10,000 qui tombe à $7,500 :
Un drawdown de 25% n'a pas besoin d'un gain de 25% pour être récupéré — il en faut 33.3%, car ce gain se mesure par rapport au solde plus petit, après la perte, et non au solde d'origine.
Pourquoi récupérer d'un drawdown exige-t-il toujours un gain en % plus grand que la perte ?
L'asymétrie s'aggrave de façon spectaculaire à mesure que le drawdown se creuse : un drawdown de 10% nécessite un gain de 11.1% pour récupérer, un drawdown de 50% nécessite un gain complet de 100%, et un drawdown de 75% nécessite un gain de 300%. C'est la raison mathématique centrale pour laquelle les drawdowns profonds sont si dangereux — la récupération devient exponentiellement plus difficile, et non proportionnellement, à mesure que les pertes augmentent.
Quel drawdown maximal est considéré comme acceptable ?
Beaucoup de traders professionnels visent à garder le drawdown maximal sous 20% ; les sociétés de trading pour compte propre sont souvent encore plus strictes, avec des limites quotidiennes de 5-10% et des limites globales d'environ 10-12%. Réduire la taille de position par opération (généralement 1-2% du compte), imposer des stop loss stricts et se diversifier sur des configurations non corrélées sont les moyens standards de garder le drawdown dans une plage récupérable.
Comment la taille de position détermine la profondeur d'une série de pertes
Prenons un compte de $10,000 qui enchaîne 8 opérations perdantes de suite, chacune perdant un pourcentage fixe du solde à ce moment-là. La seule chose qui change entre les trois cas ci-dessous est le risque par opération :
- 1% par opération : 0.99^8 = 0.922745, donc le solde est de $9,227.45, un drawdown de 7.7%, nécessitant +8.4% pour récupérer
- 3% par opération : 0.97^8 = 0.783743, donc le solde est de $7,837.43, un drawdown de 21.6%, nécessitant +27.6% pour récupérer
- 10% par opération : 0.90^8 = 0.430467, donc le solde est de $4,304.67, un drawdown de 57.0%, nécessitant +132.3% pour récupérer
Saisissez le solde de départ comme sommet et chaque solde final comme solde actuel, et le calculateur reproduit les trois mêmes résultats. Une série de pertes de même longueur est courante à 1%, supportable à 3%, mais elle emporte plus de la moitié du compte à 10%.
Le tableau de récupération
La récupération nécessaire est égale au drawdown divisé par ce qui reste : Récupération = Drawdown / (1 - Drawdown). Quelques repères :
- Un drawdown de 10% nécessite +11.1%
- Un drawdown de 20% nécessite +25.0%
- Un drawdown de 30% nécessite +42.9%
- Un drawdown de 40% nécessite +66.7%
- Un drawdown de 50% nécessite +100.0%
- Un drawdown de 75% nécessite +300.0%
La courbe s'accentue vite après environ 30%, c'est pourquoi beaucoup de traders fixent un niveau d'arrêt strict bien avant.
Mesurez à partir du dernier sommet, pas du solde de départ
Le calculateur compare un sommet à un chiffre actuel. Sur un historique plus long, repérez chaque sommet et le creux qui le suit, lancez le calculateur pour chaque paire et gardez le plus grand. Prenons un compte qui évolue ainsi : $10,000, $11,500, $10,350, $12,000 et $10,500 :
La seconde baisse est partie d'un nouveau sommet de $12,000, elle se mesure donc à partir de là, pas de $10,000 ni de $11,500. Le compte est encore $500 au-dessus de son point de départ, et pourtant il a subi un drawdown de 12.5%.
Solde et fonds propres
Le solde ne change que lorsqu'une opération se clôture. Les fonds propres incluent les gains et pertes flottants des opérations ouvertes. Avec un sommet de $10,000 et une position ouverte actuellement en perte de $600, les fonds propres sont de $9,400.
Saisissez les fonds propres comme valeur actuelle si vous voulez que les opérations ouvertes comptent. C'est la mesure la plus stricte et généralement la plus réaliste.
Dimensionner une position pour rester dans une limite
Vous pouvez remonter d'une limite de drawdown à un risque par opération. Si vous voulez qu'une série de 8 opérations perdantes ne coûte pas plus de 10%, il faut que (1 - r)^8 reste à 0.90 ou au-dessus.
Arrondi à un réglage de risque entier, 1.3% couvre une série de 8 pertes et environ 0.8% en couvre une de 12. Des séries plus longues que prévu sont exactement la façon dont les limites sont franchies.
Limites quotidiennes et limites maximales
Certains programmes appliquent à la fois une limite quotidienne et une limite maximale. Sur un compte de $10,000, une limite quotidienne de 5% représente $500. Trois opérations perdantes à 2% de risque coûtent 0.98^3, ce qui laisse $9,411.99 et une perte de $588.01, donc la troisième perte franchit la limite quotidienne même si le compte est loin de son maximum.
Les trois mêmes pertes à 1% de risque laissent 0.99^3 x $10,000 = $9,702.99, soit une perte de $297.01 et bien dans la limite. Le risque par opération détermine combien de pertes tiennent dans une journée.
Combien de temps prend la récupération
La récupération se mesure aussi en temps. Un drawdown de 20% nécessite +25%, et le temps nécessaire pour le gagner dépend de votre rythme.
- À 2% par mois : ln(1.25) / ln(1.02) = 11.3, soit environ 12 mois
- À 5% par mois : ln(1.25) / ln(1.05) = 4.6, soit environ 5 mois
Le rythme plus rapide est rarement celui sur lequel on peut compter après une perte, et les traders qui tentent de récupérer vite prennent souvent des risques plus grands et creusent le trou. Utilisez le calculateur d'intérêts composés pour tester le rythme dont vous auriez besoin.
Vérifiez cela par rapport à vos règles
Les programmes de comptes financés et de sociétés de prop trading définissent le drawdown de différentes manières : depuis le solde de départ, depuis le solde ou les fonds propres les plus élevés, ou depuis le début de chaque journée, et certains comptent les opérations ouvertes tandis que d'autres non. Lisez la règle exacte et son point de mesure avant d'utiliser un chiffre de cette page comme limite. Pour garder le drawdown dans une limite, dimensionnez les opérations avec les calculateurs de taille de lot, et voir le drawdown sur Wikipédia pour la définition générale.
Conclusion
Ce calculateur mesure un seul mouvement sommet-creux, pas la courbe de fonds propres complète — une vraie statistique de « drawdown maximal » suit la pire chute de ce type sur tout un historique de trading. Utilisez ici le chiffre d'un seul drawdown pour confronter n'importe quelle période perdante à votre propre tolérance au risque. Voir le calculateur de taille de lot / de position et un détail complet du calcul de récupération d'un drawdown.
Questions fréquentes
Le drawdown s'applique-t-il à une seule opération ou à tout le compte ?
Le drawdown tel qu'utilisé ici est une mesure du solde du compte, pas le résultat d'une seule opération — il suit la chute du sommet à la valeur actuelle des fonds propres globaux, qui peut couvrir de nombreuses opérations gagnantes et perdantes.
Comment réduire le risque de drawdown à l'avenir ?
Limitez la taille de position par opération (généralement 1-2% du compte), utilisez toujours un stop loss et évitez d'augmenter la taille pour « se refaire » après une perte récente — la plupart des comptes explosés le sont à cause d'une série de pertes normales aggravées par des mises démesurées, pas d'une seule opération catastrophique.
Un levier plus élevé provoque-t-il de plus gros drawdowns ?
Pas en soi. Le levier fixe la marge exigée par votre courtier et la plus grande position que vous pouvez ouvrir, mais le drawdown vient de la taille de position que vous tradez réellement par rapport à votre solde. Un lot de EURUSD sur un compte de $10,000 vaut $10.00 par pip avec un levier de 1:30 ou de 1:500, donc un mouvement défavorable de 50 pips coûte $500, soit un drawdown de 5%, dans les deux cas.
Le drawdown est-il mesuré ici sur le solde ou sur les fonds propres ?
Sur la valeur que vous saisissez comme valeur actuelle. Le calculateur compare simplement votre sommet à votre chiffre actuel. Saisissez vos fonds propres pour inclure les pertes flottantes des opérations ouvertes, ou votre solde pour ne compter que les opérations clôturées.
Que signifie un drawdown de 100% ?
Le compte est à zéro, il n'y a donc plus rien à récupérer. C'est pourquoi la récupération est indiquée comme non applicable quand le solde actuel est nul, et pourquoi les limites de drawdown fixées par les traders sont bien inférieures à 100%.