حاسبة التراجع (Drawdown)

يقيس التراجع مقدار ما هبط به الحساب عن أعلى نقطة له — وهو إحصاء المخاطرة الأكثر مراقبةً لتقييم ما إذا كانت سلاسل خسائر الاستراتيجية قابلة للتحمل.

كيف أحسب التراجع ونسبة التعافي؟

التراجع هو الخسارة من القمة إلى الحالي كنسبة مئوية من القمة. ونسبة التعافي % هي الربح اللازم من الرصيد الحالي للعودة إلى القمة نفسها — وهي دائمًا رقم أكبر من التراجع نفسه.

حساب بقيمة $10,000 ينخفض إلى $7,500:

تراجع قدره 25% لا يحتاج إلى ربح قدره 25% للتعافي — بل يحتاج إلى 33.3%، لأن هذا الربح يُقاس مقابل الرصيد الأصغر بعد الخسارة، لا الرصيد الأصلي.

لماذا يحتاج التعافي من التراجع دائمًا إلى ربح بنسبة أكبر من الخسارة؟

يزداد عدم التناظر سوءًا بشكل كبير مع تعمق التراجع: تراجع قدره 10% يحتاج إلى ربح قدره 11.1% للتعافي، وتراجع قدره 50% يحتاج إلى ربح كامل قدره 100%، وتراجع قدره 75% يحتاج إلى ربح قدره 300%. وهذا هو السبب الرياضي الجوهري لخطورة التراجعات العميقة — إذ يصبح التعافي أصعب أُسّيًّا لا تناسبيًا مع تزايد الخسائر.

ما التراجع الأقصى المقبول؟

يسعى كثير من المتداولين المحترفين إلى إبقاء التراجع الأقصى دون 20%؛ وشركات التداول الخاصة غالبًا أكثر صرامة، بحدود يومية قدرها 5-10% وحدود إجمالية نحو 10-12%. وتقليل حجم المركز لكل صفقة (عادةً 1-2% من الحساب)، وفرض أوقاف خسارة صارمة، والتنويع عبر إعدادات غير مترابطة هي الطرق المعتادة لإبقاء التراجع ضمن نطاق قابل للتعافي.

كيف يحدد حجم المركز عمق سلسلة الخسائر

خذ حسابًا بقيمة $10,000 يتعرض لـ 8 صفقات خاسرة متتالية، تخسر كل منها نسبة مئوية ثابتة من الرصيد في تلك اللحظة. والشيء الوحيد الذي يتغير بين الحالات الثلاث أدناه هو المخاطرة لكل صفقة:

• 1% لكل صفقة: 0.99^8 = 0.922745، فيكون الرصيد $9,227.45، وتراجع 7.7%، يحتاج إلى +8.4% للتعافي
• 3% لكل صفقة: 0.97^8 = 0.783743، فيكون الرصيد $7,837.43، وتراجع 21.6%، يحتاج إلى +27.6% للتعافي
• 10% لكل صفقة: 0.90^8 = 0.430467، فيكون الرصيد $4,304.67، وتراجع 57.0%، يحتاج إلى +132.3% للتعافي

أدخل الرصيد الابتدائي كقمة وكل رصيد نهائي كرصيد حالي، فتعيد الحاسبة النتائج الثلاث نفسها. سلسلة خسائر بالطول نفسه أمر روتيني عند 1% وقابل للتحمل عند 3%، لكنه يلتهم أكثر من نصف الحساب عند 10%.

جدول التعافي

التعافي اللازم يساوي التراجع مقسومًا على ما تبقى: التعافي = التراجع / (1 - التراجع). بعض النقاط المرجعية:

• تراجع 10% يحتاج إلى +11.1%
• تراجع 20% يحتاج إلى +25.0%
• تراجع 30% يحتاج إلى +42.9%
• تراجع 40% يحتاج إلى +66.7%
• تراجع 50% يحتاج إلى +100.0%
• تراجع 75% يحتاج إلى +300.0%

يشتد انحدار المنحنى بسرعة بعد نحو 30%، ولهذا يضع كثير من المتداولين مستوى صارمًا لوقف التداول قبله بوقت طويل.

قِس من أحدث قمة لا من الرصيد الابتدائي

تقارن الحاسبة قمة واحدة برقم حالي واحد. وعلى تاريخ أطول، اعثر على كل قمة وأدنى مستوى يليها، وشغّل الحاسبة لكل زوج، واحتفظ بالأكبر. خذ حسابًا يتحرك $10,000 و$11,500 و$10,350 و$12,000 و$10,500:

بدأ الهبوط الثاني من قمة جديدة قدرها $12,000، فيُقاس منها، لا من $10,000 أو $11,500. ولا يزال الحساب فوق نقطة بدايته بمقدار $500، ومع ذلك عانى من تراجع قدره 12.5%.

الرصيد مقابل حقوق الملكية

لا يتغير الرصيد إلا عند إغلاق صفقة. أما حقوق الملكية فتشمل الربح والخسارة العائمين للصفقات المفتوحة. مع قمة قدرها $10,000 ومركز مفتوح خاسر حاليًا بمقدار $600، تكون حقوق الملكية $9,400.

أدخل حقوق الملكية كقيمة حالية إذا أردت احتساب الصفقات المفتوحة. وهذا هو المقياس الأصرم والأكثر واقعية عادةً.

تحديد حجم المركز للبقاء داخل حد معين

يمكنك العمل بالعكس من حد التراجع إلى المخاطرة لكل صفقة. إذا أردت ألا تكلّف سلسلة خسائر من 8 صفقات أكثر من 10%، فأنت بحاجة إلى أن يبقى (1 - r)^8 عند 0.90 أو أعلى.

مقرّبًا للأسفل إلى إعداد مخاطرة صحيح، يغطي 1.3% سلسلة من 8 خسائر، ويغطي نحو 0.8% سلسلة من 12. والسلاسل الأطول مما خططت له هي بالضبط ما يكسر الحدود.

الحدود اليومية مقابل الحدود القصوى

تطبق بعض البرامج حدًا يوميًا وحدًا أقصى معًا. في حساب بقيمة $10,000، الحد اليومي البالغ 5% هو $500. ثلاث صفقات خاسرة بمخاطرة 2% تكلّف 0.98^3، فيتبقى $9,411.99 وتكون الخسارة $588.01، فتخرق الخسارة الثالثة الحد اليومي مع أن الحساب بعيد عن حده الأقصى.

الخسائر الثلاث نفسها بمخاطرة 1% تترك 0.99^3 x $10,000 = $9,702.99، أي خسارة $297.01 وهي ضمن الحد بسهولة. وتحدد المخاطرة لكل صفقة عدد الخسائر التي تتسع لها في اليوم.

كم يستغرق التعافي

يُقاس التعافي بالزمن أيضًا. تراجع قدره 20% يحتاج إلى +25%، ويعتمد الزمن اللازم لكسب ذلك على وتيرتك.

• عند 2% في الشهر: ln(1.25) / ln(1.02) = 11.3، أي نحو 12 شهرًا
• عند 5% في الشهر: ln(1.25) / ln(1.05) = 4.6، أي نحو 5 شهرًا

نادرًا ما تكون الوتيرة الأسرع هي التي يمكنك الاعتماد عليها بعد خسارة، وغالبًا ما يتحمل المتداولون الذين يحاولون التعافي سريعًا مخاطر أكبر ويعمّقون الحفرة. استخدم حاسبة الفائدة المركبة لاختبار الوتيرة التي ستحتاجها.

تحقّق من هذا مع قواعدك

تعرّف برامج الحسابات الممولة وشركات التداول الخاصة التراجع بطرق مختلفة: من الرصيد الابتدائي، أو من أعلى رصيد أو حقوق ملكية، أو من بداية كل يوم، وبعضها يحتسب الصفقات المفتوحة وبعضها لا. اقرأ القاعدة الدقيقة ونقطة قياسها قبل استخدام أي رقم من هذه الصفحة كحد. ولإبقاء التراجع ضمن حد، حدّد حجم الصفقات بـحاسبات حجم اللوت، وانظر التراجع في ويكيبيديا للتعريف العام.

الخلاصة

تقيس هذه الحاسبة حركة واحدة من القمة إلى القاع، لا منحنى حقوق الملكية كاملًا — فإحصاء «التراجع الأقصى» الحقيقي يتتبع أسوأ هبوط من هذا النوع عبر تاريخ التداول كله. استخدم رقم التراجع الواحد هنا لاختبار أي فترة خسارة على أرض الواقع مقابل تحملك الشخصي للمخاطر. انظر حاسبة حجم اللوت / المركز وتفصيلًا كاملًا لرياضيات التعافي من التراجع.

الأسئلة الشائعة