Drawdown-Rechner
Der Drawdown misst, wie weit ein Konto von seinem höchsten Punkt gefallen ist – die am meisten beachtete Risikokennzahl, um zu beurteilen, ob die Verlustserien einer Strategie verkraftbar sind.
Wie berechne ich Drawdown und Erholungs-%?
Der Drawdown ist der Verlust vom Hoch zum aktuellen Stand in Prozent des Hochs. Erholung % ist der Gewinn, der vom aktuellen Guthaben nötig ist, um zu demselben Hoch zurückzukehren – und es ist immer eine größere Zahl als der Drawdown selbst.
Ein $10,000-Konto, das auf $7,500 fällt:
Ein Drawdown von 25% braucht keinen Gewinn von 25% zur Erholung – er braucht 33.3%, weil dieser Gewinn auf das kleinere Guthaben nach dem Verlust bezogen wird, nicht auf das ursprüngliche.
Warum braucht die Erholung von einem Drawdown immer einen größeren Gewinn in % als verloren wurde?
Die Asymmetrie wird mit zunehmender Tiefe des Drawdowns dramatisch schlimmer: Ein Drawdown von 10% braucht zur Erholung einen Gewinn von 11.1%, ein Drawdown von 50% braucht volle 100% Gewinn, und ein Drawdown von 75% braucht einen Gewinn von 300%. Das ist der mathematische Kernbefund, warum tiefe Drawdowns so gefährlich sind – die Erholung wird mit wachsenden Verlusten exponentiell schwerer, nicht proportional schwerer.
Was gilt als akzeptabler maximaler Drawdown?
Viele professionelle Trader streben an, den maximalen Drawdown unter 20% zu halten; Prop-Trading-Firmen sind oft noch strenger, mit Tageslimits von 5-10% und Gesamtlimits von etwa 10-12%. Die Positionsgröße pro Trade zu verringern (üblicherweise 1-2% des Kontos), harte Stop-Losses durchzusetzen und über unkorrelierte Setups zu streuen sind die gängigen Wege, den Drawdown in einem erholbaren Bereich zu halten.
Wie die Positionsgröße die Tiefe einer Verlustserie bestimmt
Nehmen Sie ein $10,000-Konto, das 8 Verlust-Trades in Folge einfährt, die jeweils einen festen Prozentsatz des Guthabens in diesem Moment verlieren. Das Einzige, was sich zwischen den drei Fällen unten ändert, ist das Risiko pro Trade:
- 1% pro Trade: 0.99^8 = 0.922745, das Guthaben beträgt also $9,227.45, ein Drawdown von 7.7%, der +8.4% zur Erholung braucht
- 3% pro Trade: 0.97^8 = 0.783743, das Guthaben beträgt also $7,837.43, ein Drawdown von 21.6%, der +27.6% zur Erholung braucht
- 10% pro Trade: 0.90^8 = 0.430467, das Guthaben beträgt also $4,304.67, ein Drawdown von 57.0%, der +132.3% zur Erholung braucht
Geben Sie das Startguthaben als Hoch und jedes Endguthaben als aktuelles Guthaben ein, und der Rechner reproduziert dieselben drei Ergebnisse. Eine Verlustserie gleicher Länge ist bei 1% Routine und bei 3% verkraftbar, kostet bei 10% aber mehr als das halbe Konto.
Die Erholungstabelle
Die nötige Erholung entspricht dem Drawdown geteilt durch das, was übrig ist: Erholung = Drawdown / (1 - Drawdown). Einige Referenzpunkte:
- Ein Drawdown von 10% braucht +11.1%
- Ein Drawdown von 20% braucht +25.0%
- Ein Drawdown von 30% braucht +42.9%
- Ein Drawdown von 40% braucht +66.7%
- Ein Drawdown von 50% braucht +100.0%
- Ein Drawdown von 75% braucht +300.0%
Die Kurve steigt nach etwa 30% schnell steil an, weshalb viele Trader weit davor eine harte Stopp-Handels-Marke setzen.
Vom letzten Hoch aus messen, nicht vom Startguthaben
Der Rechner vergleicht ein Hoch mit einer aktuellen Zahl. Finden Sie bei einer längeren Historie jedes Hoch und das folgende Tief, lassen Sie den Rechner für jedes Paar laufen und behalten Sie den größten Wert. Nehmen Sie ein Konto, das sich $10,000, $11,500, $10,350, $12,000 und $10,500 bewegt:
Der zweite Rücksetzer begann von einem neuen Hoch bei $12,000, wird also von dort gemessen, nicht von $10,000 oder $11,500. Das Konto liegt noch $500 über seinem Anfangsstand, hat aber einen Drawdown von 12.5% erlitten.
Kontostand versus Eigenkapital
Das Guthaben ändert sich nur, wenn ein Trade schließt. Das Eigenkapital schließt schwebende Gewinne und Verluste offener Trades ein. Bei einem Hoch von $10,000 und einer offenen Position, die derzeit $600 im Minus ist, beträgt das Eigenkapital $9,400.
Geben Sie das Eigenkapital als aktuellen Wert ein, wenn offene Trades zählen sollen. Das ist das strengere und meist realistischere Maß.
Eine Position so dimensionieren, dass man innerhalb eines Limits bleibt
Sie können von einem Drawdown-Limit rückwärts zu einem Risiko pro Trade rechnen. Wenn eine Verlustserie von 8 Trades nicht mehr als 10% kosten soll, muss (1 - r)^8 bei 0.90 oder darüber bleiben.
Auf eine ganze Risikoeinstellung abgerundet, deckt 1.3% eine Serie von 8 Verlusten ab, und etwa 0.8% deckt eine von 12 ab. Längere Serien als geplant sind genau die Art, wie Limits durchbrochen werden.
Tageslimits gegenüber Höchstlimits
Manche Programme wenden sowohl ein Tageslimit als auch ein Höchstlimit an. Bei einem $10,000-Konto beträgt ein Tageslimit von 5% $500. Drei Verlust-Trades bei 2% Risiko kosten 0.98^3, das hinterlässt $9,411.99 und einen Verlust von $588.01, der dritte Verlust durchbricht also das Tageslimit, obwohl das Konto weit von seinem Maximum entfernt ist.
Dieselben drei Verluste bei 1% Risiko hinterlassen 0.99^3 x $10,000 = $9,702.99, einen Verlust von $297.01 und liegen gut innerhalb des Limits. Das Risiko pro Trade entscheidet, wie viele Verluste an einem Tag Platz haben.
Wie lange die Erholung dauert
Erholung wird auch in Zeit gemessen. Ein Drawdown von 20% braucht +25%, und die Zeit, das zu verdienen, hängt von Ihrem Tempo ab.
- Bei 2% im Monat: ln(1.25) / ln(1.02) = 11.3, also etwa 12 Monate
- Bei 5% im Monat: ln(1.25) / ln(1.05) = 4.6, also etwa 5 Monate
Mit dem schnelleren Tempo kann man nach einem Verlust selten rechnen, und Trader, die schnell aufholen wollen, gehen oft größere Risiken ein und vertiefen das Loch. Nutzen Sie den Zinseszins-Rechner, um zu testen, welches Tempo Sie bräuchten.
Mit Ihren Regeln abgleichen
Programme für finanzierte Konten und Prop-Firmen definieren den Drawdown unterschiedlich: vom Startguthaben, vom höchsten Guthaben oder Eigenkapital oder vom Beginn jedes Tages, und manche zählen offene Trades, andere nicht. Lesen Sie die genaue Regel und ihren Messpunkt, bevor Sie eine Zahl von dieser Seite als Limit verwenden. Um den Drawdown innerhalb eines Limits zu halten, dimensionieren Sie Trades mit den Lotgrößenrechnern, und siehe Drawdown auf Wikipedia für die allgemeine Definition.
Fazit
Dieser Rechner misst eine einzelne Bewegung von Hoch zu Tief, nicht die gesamte Eigenkapitalkurve – eine echte „Maximum-Drawdown“-Kennzahl verfolgt den schlimmsten solchen Rückgang über die gesamte Handelshistorie. Nutzen Sie die Einzel-Drawdown-Zahl hier, um jede Verlustphase an Ihrer eigenen Risikotoleranz zu messen. Siehe den Lotgrößen-/Positionsgrößenrechner und eine vollständige Aufschlüsselung der Drawdown-Erholungsrechnung.
Häufig gestellte Fragen
Gilt der Drawdown für einen einzelnen Trade oder das ganze Konto?
Der Drawdown ist hier ein Maß für den Kontostand, kein Ergebnis eines einzelnen Trades – er verfolgt den Fall vom Hoch bis zum aktuellen Stand des Gesamteigenkapitals, der viele Gewinn- und Verlust-Trades umfassen kann.
Wie kann ich das Drawdown-Risiko künftig senken?
Begrenzen Sie die Positionsgröße pro Trade (üblicherweise 1-2% des Kontos), nutzen Sie immer einen Stop-Loss und vermeiden Sie es, die Größe zu erhöhen, um einen jüngsten Verlust „zurückzuholen“ – die meisten Kontozusammenbrüche entstehen durch eine Folge normaler Verluste, verschärft durch übergroße Einsätze, nicht durch einen einzigen katastrophalen Trade.
Verursacht höherer Hebel größere Drawdowns?
Nicht für sich genommen. Der Hebel bestimmt die von Ihrem Broker verlangte Margin und die größte Position, die Sie eröffnen dürfen, aber der Drawdown entsteht aus der tatsächlich gehandelten Positionsgröße im Verhältnis zum Guthaben. Ein Lot EURUSD auf einem $10,000-Konto ist $10.00 pro Pip wert bei 1:30 oder 1:500 Hebel, eine ungünstige Bewegung von 50 Pips kostet also $500, einen Drawdown von 5%, in beiden Fällen.
Wird der Drawdown hier auf den Kontostand oder auf das Eigenkapital gemessen?
Auf den Wert, den Sie als aktuellen Wert eingeben. Der Rechner vergleicht einfach Ihr Hoch mit Ihrer aktuellen Zahl. Geben Sie Ihr Eigenkapital ein, um schwebende Verluste offener Trades einzubeziehen, oder Ihr Guthaben, um nur geschlossene zu zählen.
Was bedeutet ein Drawdown von 100%?
Das Konto steht bei null, es gibt also nichts mehr, von dem man sich erholen könnte. Deshalb wird die Erholung als nicht anwendbar angezeigt, wenn der aktuelle Kontostand null ist, und deshalb liegen die von Tradern gesetzten Drawdown-Limits weit unter 100%.