Calculadora de drawdown
El drawdown mide cuánto ha caído una cuenta desde su punto más alto: la estadística de riesgo más vigilada para evaluar si las rachas perdedoras de una estrategia son soportables.
¿Cómo calculo el drawdown y el % de recuperación?
El drawdown es la pérdida desde el máximo hasta el valor actual como porcentaje del máximo. La recuperación % es la ganancia necesaria desde el saldo actual para volver a ese mismo máximo, y siempre es un número mayor que el propio drawdown.
Una cuenta de $10,000 que cae a $7,500:
Un drawdown del 25% no necesita una ganancia del 25% para recuperarse: necesita 33.3%, porque esa ganancia se mide sobre el saldo menor, posterior a la pérdida, no sobre el original.
¿Por qué recuperarse de un drawdown siempre exige una ganancia porcentual mayor que la pérdida?
La asimetría empeora drásticamente a medida que el drawdown se profundiza: un drawdown del 10% necesita una ganancia del 11.1% para recuperarse, un drawdown del 50% necesita una ganancia completa del 100%, y un drawdown del 75% necesita una ganancia del 300%. Esta es la razón matemática central por la que los drawdowns profundos son tan peligrosos: la recuperación se vuelve exponencialmente más difícil, no proporcionalmente más difícil, a medida que crecen las pérdidas.
¿Qué se considera un drawdown máximo aceptable?
Muchos traders profesionales buscan mantener el drawdown máximo por debajo del 20%; las empresas de trading propietario suelen ser aún más estrictas, con límites diarios del 5-10% y límites globales de alrededor del 10-12%. Reducir el tamaño de posición por operación (habitualmente 1-2% de la cuenta), imponer stop loss firmes y diversificar entre configuraciones no correlacionadas son las formas habituales de mantener el drawdown dentro de un rango recuperable.
Cómo el tamaño de la posición determina la profundidad de una racha perdedora
Toma una cuenta de $10,000 que encadena 8 operaciones perdedoras seguidas, cada una perdiendo un porcentaje fijo del saldo en ese momento. Lo único que cambia entre los tres casos de abajo es el riesgo por operación:
- 1% por operación: 0.99^8 = 0.922745, así que el saldo es $9,227.45, un drawdown de 7.7%, que necesita +8.4% para recuperarse
- 3% por operación: 0.97^8 = 0.783743, así que el saldo es $7,837.43, un drawdown de 21.6%, que necesita +27.6% para recuperarse
- 10% por operación: 0.90^8 = 0.430467, así que el saldo es $4,304.67, un drawdown de 57.0%, que necesita +132.3% para recuperarse
Introduce el saldo inicial como máximo y cada saldo final como saldo actual, y la calculadora reproduce los mismos tres resultados. Una racha perdedora de idéntica longitud es rutinaria con 1% y soportable con 3%, pero se lleva más de la mitad de la cuenta con 10%.
La tabla de recuperación
La recuperación necesaria es igual al drawdown dividido entre lo que queda: Recuperación = Drawdown / (1 - Drawdown). Algunos puntos de referencia:
- Un drawdown de 10% necesita +11.1%
- Un drawdown de 20% necesita +25.0%
- Un drawdown de 30% necesita +42.9%
- Un drawdown de 40% necesita +66.7%
- Un drawdown de 50% necesita +100.0%
- Un drawdown de 75% necesita +300.0%
La curva se empina rápido a partir de aproximadamente 30%, por eso muchos traders fijan un nivel firme de parada de operaciones mucho antes.
Mide desde el último máximo, no desde el saldo inicial
La calculadora compara un máximo con una cifra actual. En un historial más largo, encuentra cada máximo y su mínimo posterior, ejecuta la calculadora para cada par y quédate con el mayor. Toma una cuenta que se mueve $10,000, $11,500, $10,350, $12,000 y $10,500:
La segunda caída partió de un nuevo máximo de $12,000, así que se mide desde ahí, no desde $10,000 ni $11,500. La cuenta sigue $500 por encima de donde empezó, y aun así ha sufrido un drawdown del 12.5%.
Saldo frente a capital
El saldo solo cambia cuando se cierra una operación. El capital incluye la ganancia y pérdida flotantes de las operaciones abiertas. Con un máximo de $10,000 y una posición abierta que ahora pierde $600, el capital es $9,400.
Introduce el capital como valor actual si quieres que cuenten las operaciones abiertas. Es la medida más estricta y normalmente más realista.
Dimensionar una posición para mantenerse dentro de un límite
Puedes trabajar hacia atrás desde un límite de drawdown hasta un riesgo por operación. Si quieres que una racha perdedora de 8 operaciones no cueste más de 10%, necesitas que (1 - r)^8 se mantenga en 0.90 o por encima.
Redondeado a un ajuste de riesgo entero, 1.3% cubre una racha de 8 pérdidas y aproximadamente 0.8% cubre una de 12. Rachas más largas de lo que planeas son exactamente la forma en que se rompen los límites.
Límites diarios frente a límites máximos
Algunos programas aplican tanto un límite diario como uno máximo. En una cuenta de $10,000, un límite diario de 5% es $500. Tres operaciones perdedoras con un riesgo del 2% cuestan 0.98^3, lo que deja $9,411.99 y una pérdida de $588.01, así que la tercera pérdida rompe el límite diario aunque la cuenta esté lejos de su máximo.
Las mismas tres pérdidas con un riesgo del 1% dejan 0.99^3 x $10,000 = $9,702.99, una pérdida del $297.01 y bien dentro del límite. El riesgo por operación decide cuántas pérdidas caben en un día.
Cuánto tarda la recuperación
La recuperación también se mide en tiempo. Un drawdown de 20% necesita +25%, y el tiempo para ganarlo depende de tu ritmo.
- Con 2% al mes: ln(1.25) / ln(1.02) = 11.3, es decir, unos 12 meses
- Con 5% al mes: ln(1.25) / ln(1.05) = 4.6, es decir, unos 5 meses
El ritmo más rápido rara vez es con el que puedes contar tras una pérdida, y los traders que intentan recuperarse rápido a menudo asumen mayores riesgos y profundizan el agujero. Usa la calculadora de interés compuesto para probar qué ritmo necesitarías.
Compruébalo con tus reglas
Los programas de cuentas financiadas y de prop firms definen el drawdown de formas distintas: desde el saldo inicial, desde el saldo o capital más alto, o desde el inicio de cada día, y algunos cuentan las operaciones abiertas mientras que otros no. Lee la regla exacta y su punto de medición antes de usar cualquier cifra de esta página como límite. Para mantener el drawdown dentro de un límite, dimensiona las operaciones con las calculadoras de tamaño de lote y consulta drawdown en Wikipedia para la definición general.
Conclusión
Esta calculadora mide un único movimiento de máximo a mínimo, no la curva de capital completa: una verdadera estadística de «drawdown máximo» sigue la peor caída de ese tipo a lo largo de todo un historial de trading. Usa aquí la cifra de un solo drawdown para contrastar con la realidad cualquier tramo perdedor frente a tu propia tolerancia al riesgo. Consulta la calculadora de tamaño de lote / posición y un desglose completo de las matemáticas de la recuperación del drawdown.
Preguntas frecuentes
¿Se aplica el drawdown a una sola operación o a toda la cuenta?
El drawdown, tal como se usa aquí, es una medida del saldo de la cuenta, no el resultado de una sola operación: sigue la caída desde el máximo hasta el valor actual del capital total, que puede abarcar muchas operaciones ganadoras y perdedoras.
¿Cómo puedo reducir el riesgo de drawdown de ahora en adelante?
Limita el tamaño de posición por operación (habitualmente 1-2% de la cuenta), usa siempre un stop loss y evita aumentar el tamaño para «recuperar» una pérdida reciente: la mayoría de las cuentas quebradas lo son por una secuencia de pérdidas normales agravadas por apuestas desmesuradas, no por una sola operación catastrófica.
¿Un mayor apalancamiento provoca drawdowns mayores?
No por sí solo. El apalancamiento fija el margen que exige tu bróker y la mayor posición que puedes abrir, pero el drawdown viene del tamaño de posición que realmente operas en relación con tu saldo. Un lote de EURUSD en una cuenta de $10,000 vale $10.00 por pip con un apalancamiento de 1:30 o de 1:500, así que un movimiento adverso de 50 pips cuesta $500, un drawdown del 5%, en ambos casos.
¿El drawdown aquí se mide sobre el saldo o sobre el capital?
Sobre el valor que introduzcas como actual. La calculadora simplemente compara tu máximo con tu cifra actual. Introduce tu capital para incluir las pérdidas flotantes de las operaciones abiertas, o tu saldo para contar solo las cerradas.
¿Qué significa un drawdown del 100%?
La cuenta está en cero, así que no queda nada de lo que recuperarse. Por eso la recuperación se muestra como no aplicable cuando el saldo actual es cero, y por eso los límites de drawdown que fijan los traders están muy por debajo del 100%.