Calculadora de drawdown
O drawdown mede o quanto uma conta caiu desde o seu ponto mais alto — a estatística de risco mais observada para avaliar se as sequências de perdas de uma estratégia são suportáveis.
Como calculo o drawdown e o % de recuperação?
O drawdown é a perda do topo ao valor atual como percentual do topo. A recuperação % é o ganho necessário a partir do saldo atual para voltar a esse mesmo topo — e é sempre um número maior que o próprio drawdown.
Uma conta de $10,000 que cai para $7,500:
Um drawdown de 25% não precisa de um ganho de 25% para se recuperar — precisa de 33.3%, porque esse ganho é medido sobre o saldo menor, pós-perda, e não sobre o original.
Por que se recuperar de um drawdown sempre exige um ganho em % maior do que a perda?
A assimetria piora drasticamente à medida que o drawdown se aprofunda: um drawdown de 10% precisa de um ganho de 11.1% para se recuperar, um drawdown de 50% precisa de um ganho inteiro de 100%, e um drawdown de 75% precisa de um ganho de 300%. Essa é a razão matemática central de os drawdowns profundos serem tão perigosos — a recuperação fica exponencialmente mais difícil, não proporcionalmente mais difícil, à medida que as perdas crescem.
O que é considerado um drawdown máximo aceitável?
Muitos traders profissionais buscam manter o drawdown máximo abaixo de 20%; as mesas proprietárias costumam ser ainda mais rígidas, com limites diários de 5-10% e limites gerais em torno de 10-12%. Reduzir o tamanho da posição por operação (geralmente 1-2% da conta), impor stop loss firmes e diversificar entre setups não correlacionados são as formas padrão de manter o drawdown dentro de uma faixa recuperável.
Como o tamanho da posição define a profundidade de uma sequência de perdas
Considere uma conta de $10,000 que sofre 8 operações perdedoras seguidas, cada uma perdendo um percentual fixo do saldo naquele momento. A única coisa que muda entre os três casos abaixo é o risco por operação:
- 1% por operação: 0.99^8 = 0.922745, então o saldo é $9,227.45, um drawdown de 7.7%, exigindo +8.4% para se recuperar
- 3% por operação: 0.97^8 = 0.783743, então o saldo é $7,837.43, um drawdown de 21.6%, exigindo +27.6% para se recuperar
- 10% por operação: 0.90^8 = 0.430467, então o saldo é $4,304.67, um drawdown de 57.0%, exigindo +132.3% para se recuperar
Informe o saldo inicial como topo e cada saldo final como saldo atual, e a calculadora reproduz os mesmos três resultados. Uma sequência de perdas de comprimento idêntico é rotineira a 1% e suportável a 3%, mas leva mais da metade da conta a 10%.
A tabela de recuperação
A recuperação necessária é igual ao drawdown dividido pelo que sobra: Recuperação = Drawdown / (1 - Drawdown). Alguns pontos de referência:
- Um drawdown de 10% precisa de +11.1%
- Um drawdown de 20% precisa de +25.0%
- Um drawdown de 30% precisa de +42.9%
- Um drawdown de 40% precisa de +66.7%
- Um drawdown de 50% precisa de +100.0%
- Um drawdown de 75% precisa de +300.0%
A curva fica íngreme rápido depois de cerca de 30%, e é por isso que muitos traders fixam um nível firme de parada das operações bem antes.
Meça a partir do último topo, não do saldo inicial
A calculadora compara um topo com um número atual. Em um histórico mais longo, encontre cada topo e a mínima seguinte, rode a calculadora para cada par e fique com a maior. Considere uma conta que se move $10,000, $11,500, $10,350, $12,000 e $10,500:
A segunda queda partiu de um novo topo de $12,000, então é medida a partir dele, não de $10,000 ou $11,500. A conta ainda está $500 acima de onde começou, e mesmo assim sofreu um drawdown de 12.5%.
Saldo versus patrimônio
O saldo só muda quando uma operação é fechada. O patrimônio inclui o lucro e o prejuízo flutuantes das operações abertas. Com um topo de $10,000 e uma posição aberta atualmente em queda de $600, o patrimônio é $9,400.
Informe o patrimônio como valor atual se quiser que as operações abertas contem. Essa é a medida mais rigorosa e geralmente mais realista.
Dimensionando uma posição para ficar dentro de um limite
Você pode trabalhar de trás para frente, de um limite de drawdown até um risco por operação. Se quer que uma sequência de 8 operações perdedoras não custe mais que 10%, precisa que (1 - r)^8 fique em 0.90 ou acima.
Arredondado para uma configuração de risco inteira, 1.3% cobre uma sequência de 8 perdas e cerca de 0.8% cobre uma de 12. Sequências mais longas do que você planeja são exatamente como os limites são rompidos.
Limites diários versus limites máximos
Alguns programas aplicam tanto um limite diário quanto um máximo. Em uma conta de $10,000, um limite diário de 5% é $500. Três operações perdedoras com 2% de risco custam 0.98^3, o que deixa $9,411.99 e uma perda de $588.01, então a terceira perda rompe o limite diário mesmo que a conta esteja longe do máximo.
As mesmas três perdas com 1% de risco deixam 0.99^3 x $10,000 = $9,702.99, uma perda de $297.01 e bem dentro do limite. O risco por operação decide quantas perdas cabem em um dia.
Quanto tempo leva a recuperação
A recuperação também se mede em tempo. Um drawdown de 20% exige +25%, e o tempo para ganhá-lo depende do seu ritmo.
- A 2% por mês: ln(1.25) / ln(1.02) = 11.3, ou seja, cerca de 12 meses
- A 5% por mês: ln(1.25) / ln(1.05) = 4.6, ou seja, cerca de 5 meses
O ritmo mais rápido raramente é aquele com que você pode contar após uma perda, e os traders que tentam se recuperar rápido costumam assumir riscos maiores e aprofundar o buraco. Use a calculadora de juros compostos para testar que ritmo você precisaria.
Confira isto com as suas regras
Os programas de contas financiadas e de prop firms definem o drawdown de maneiras diferentes: a partir do saldo inicial, do saldo ou patrimônio mais alto, ou do início de cada dia, e alguns contam as operações abertas enquanto outros não. Leia a regra exata e o seu ponto de medição antes de usar qualquer número desta página como limite. Para manter o drawdown dentro de um limite, dimensione as operações com as calculadoras de tamanho de lote e veja drawdown na Wikipédia para a definição geral.
Conclusão
Esta calculadora mede um único movimento de topo a fundo, não a curva de patrimônio completa — uma verdadeira estatística de "drawdown máximo" acompanha a pior queda desse tipo ao longo de todo um histórico de trading. Use aqui o número de um único drawdown para testar qualquer trecho perdedor contra a sua própria tolerância ao risco. Veja a calculadora de tamanho de lote / posição e um detalhamento completo da matemática da recuperação do drawdown.
Perguntas frequentes
O drawdown se aplica a uma única operação ou à conta inteira?
O drawdown, como usado aqui, é uma medida do saldo da conta, não o resultado de uma única operação — ele acompanha a queda do topo ao valor atual do patrimônio total, que pode abranger muitas operações ganhadoras e perdedoras.
Como posso reduzir o risco de drawdown daqui para frente?
Limite o tamanho da posição por operação (geralmente 1-2% da conta), use sempre um stop loss e evite aumentar o tamanho para "recuperar" uma perda recente — a maioria das contas estouradas vem de uma sequência de perdas normais agravadas por apostas desmedidas, não de uma única operação catastrófica.
Uma alavancagem maior causa drawdowns maiores?
Não por si só. A alavancagem define a margem que a corretora exige e a maior posição que você pode abrir, mas o drawdown vem do tamanho da posição que você de fato opera em relação ao saldo. Um lote de EURUSD em uma conta de $10,000 vale $10.00 por pip com alavancagem de 1:30 ou de 1:500, então um movimento adverso de 50 pips custa $500, um drawdown de 5%, em ambos os casos.
O drawdown aqui é medido sobre o saldo ou sobre o patrimônio?
Sobre o valor que você informar como atual. A calculadora simplesmente compara o seu topo com o seu número atual. Informe o seu patrimônio para incluir as perdas flutuantes das operações abertas, ou o seu saldo para contar apenas as fechadas.
O que significa um drawdown de 100%?
A conta está em zero, então não há nada de que se recuperar. É por isso que a recuperação aparece como não aplicável quando o saldo atual é zero, e por isso os limites de drawdown que os traders definem ficam muito abaixo de 100%.