Калькулятор риска разорения
Риск разорения оценивает вероятность того, что серия убытков обнулит ваш счёт, прежде чем преимущество вашей стратегии успеет проявиться — он определяется не меньше тем, сколько вы рискуете на сделку, чем процентом выигрышей.
Как рассчитывается риск разорения?
Ваш процент выигрышей и соотношение риск/прибыль складываются в преимущество на сделку, измеряемое в единицах риска (R). Ваш риск на сделку затем определяет, сколько полных убытков подряд счёт способен выдержать: при риске 1% на сделку это 100 убытков, при 10% — 10.
Если преимущество равно нулю или отрицательно, риск разорения показывается как 100%. Для примера возьмём трейдера с процентом выигрышей 45% и риск/прибылью 1:2 (преимущество = 0.45 x 2 - 0.55 = +0.35R). Уравнение принимает вид 0.45z^3 - z + 0.55 = 0, корень которого между 0 и 1 равен z = 0.7134. Меняя только риск на сделку:
То же преимущество, тот же процент выигрышей: изменился только риск на сделку, и он перевёл риск разорения от пренебрежимого к реальной вероятности потерять счёт. Это упрощённая модель разорения игрока с фиксированным размером риска, а не полноценная симуляция Монте-Карло, поэтому относитесь к результату как к направленной оценке, а не к точной вероятности.
Какой процент риска разорения приемлем?
Большинство профессиональных трейдеров стремятся к риску разорения ниже 5%, а институциональные риск-менеджеры часто держатся ниже 1%. Результат выше 5%, как правило, признак того, что размер позиции слишком агрессивен для реального преимущества стратегии, как бы хорошо ни выглядел процент выигрышей.
Важнее ли процент выигрышей, чем риск на сделку?
Риск на сделку обычно влияет сильнее, потому что большие размеры позиций позволяют серии убытков быстро нарастать, тогда как небольшой недобор по проценту выигрышей способно покрыть хорошее соотношение риск/прибыль. Увеличение размера позиции во время серии убытков, чтобы «отыграться», или увеличение после серии выигрышей — два самых распространённых способа загнать ранее безопасный риск разорения в опасную зону.
Та же стратегия с меньшим преимуществом
Возьмём трейдера, который выигрывает 36% времени при риск/прибыль 1:2. Преимущество равно 0.36 x 2 - 0.64 = +0.08R, положительное, но небольшое. Корень z уравнения 0.36z^3 - z + 0.64 = 0 между 0 и 1 равен 0.9240, поэтому показатель разорения — это 0.9240 в степени единиц риска:
- 1% на сделку: 100 единиц риска, риск разорения 0.0%
- 2% на сделку: 50 единиц риска, риск разорения 1.9%
- 5% на сделку: 20 единиц риска, риск разорения 20.6%
- 10% на сделку: 10 единиц риска, риск разорения 45.4%
Процент выигрышей 45% при том же соотношении 1:2 мог бы рисковать 10% на сделку и удерживать разорение около 3.4%. Этот трейдер с более тонким преимуществом рискует 10% и сталкивается почти с равными шансами потерять всё. Малое преимущество оставляет гораздо меньше места для чрезмерного риска, поэтому перезапускайте калькулятор всякий раз, когда меняются ваши реальные результаты.
Когда преимущество равно нулю или отрицательно
Если преимущество равно нулю или отрицательно, риск разорения показывается как 100%, потому что на достаточном числе сделок счёт гарантированно закончится. Преимущество становится нулевым ровно при безубыточном проценте выигрышей, который зависит от соотношения:
- Риск/прибыль 1:1: безубыточный процент выигрышей — 50.0%
- Риск/прибыль 1:2: безубыточный процент выигрышей — 33.3%
- Риск/прибыль 1:3: безубыточный процент выигрышей — 25.0%
Процент выигрышей 55% выглядит безопасным, но при 1:0.5 преимущество равно 0.55 x 0.5 - 0.45 = -0.175R, поэтому результат — 100%. Хороший процент выигрышей не спасает слишком малую отдачу.
Выбор размера риска для цели
Вместо того чтобы читать результат, вы можете задать цель и вычислить риск. Допустим, вы хотите, чтобы риск разорения был не выше 1%. Для процента выигрышей 45% при 1:2 z = 0.7134, и нужно, чтобы z^единиц было не больше 0.01.
При более тонком преимуществе 36% z = 0.9240, и та же математика даёт ln(0.01) / ln(0.9240) = 58.3 единиц, или 100 / 58.3 = 1.7% на сделку. Более слабое преимущество вынуждает снизить риск до четверти.
Случай в замкнутой форме: риск/прибыль 1:1
Когда соотношение равно 1:1, корень имеет простой вид: z равно доле убытков, делённой на процент выигрышей. Процент выигрышей 55% даёт z = 0.45 / 0.55 = 0.8182.
Преимущество здесь всего 0.55 x 1 - 0.45 = +0.10R, небольшое, но положительное, и оно всё ещё допускает риск 5%. Удвоение риска до 10% умножает показатель разорения более чем в семь раз.
Почему важен вводимый вами процент выигрышей
Калькулятор принимает процент выигрышей как есть, а выборка из 100 сделок имеет погрешность примерно плюс-минус 10 пунктов. Если ваш истинный процент выигрышей на 5 пунктов ниже измеренного, преимущество при 1:2 падает с 0.45 x 2 - 0.55 = +0.35R до 0.40 x 2 - 0.60 = +0.20R.
Введите также пессимистичный процент выигрышей наряду с измеренным и определяйте риск по пессимистичному результату. Калькулятор процента выигрышей даёт измеренное значение по вашему собственному журналу.
Что модель не учитывает
Расчёт предполагает, что каждая сделка рискует одной и той же фиксированной суммой, сделки независимы, и ничто не меняется, пока разворачивается серия. Он не добавляет спред, комиссию или проскальзывание. Реальные счета определяют риск как процент от меняющегося баланса, что замедляет полную потерю, но и уменьшает восстановление, а многие трейдеры прекращают торговлю при заданной просадке задолго до нуля.
По этой причине относитесь к цифре как к направленному сравнению между настройками, а не как к точной вероятности. Используйте её, чтобы увидеть, насколько меняется результат при изменении риска на сделку, процента выигрышей или соотношения.
Сверьте это со своими записями
Возьмите свой процент выигрышей и среднее соотношение прибыль/риск из журнала не менее чем из 100 сделок — в этом помогает калькулятор процента выигрышей — и введите реальный риск на сделку, который вы используете. Затем проверьте просадку, которую вызвала бы неудачная серия, с помощью калькулятора просадки. О математике см. риск разорения и разорение игрока в Википедии.
Заключение
Положительное преимущество на бумаге — не то же самое, что безопасный риск разорения: недокапитализированный счёт или счёт без жёсткой политики стоп-лосса может провалиться даже при по-настоящему выигрышной стратегии. Перезапускайте это всякий раз, когда меняются ваш процент выигрышей, риск/прибыль или размер позиции. См. калькулятор размера лота / размера позиции и более глубокое руководство по риску разорения и размеру позиции.
Часто задаваемые вопросы
Может ли выигрышная стратегия всё же провалиться?
Да — если счёт недокапитализирован относительно собственного риска на сделку, серия убытков в пределах обычной статистической вариации всё равно может привести к разорению даже при по-настоящему положительном преимуществе.
Каков безубыточный процент выигрышей при заданном соотношении риск/прибыль?
Безубыточный процент выигрышей = 1 / (1 + Риск:прибыль) x 100. При соотношении 1:2 это 33.3% — вам нужно выигрывать чаще этого, чтобы просто избежать чистого убытка, прежде чем матожидание станет положительным.
Как плечо связано с риском разорения?
Плечо не является входным параметром расчёта. Риск разорения зависит от суммы, которую вы рискуете на сделку, то есть от ваших лотов, умноженных на расстояние до стопа и на стоимость пипса, а не от плеча, которое разрешает ваш брокер. Риск 1% при плече 1:500 даёт тот же риск разорения, что и риск 1% при 1:30, но более высокое плечо облегчает открытие позиции, которая рискует гораздо больше, чем вы задумывали.
Почему калькулятор показывает 100%, когда мой процент выигрышей выше 50%?
Потому что решает преимущество, а не процент выигрышей. Если ваша средняя прибыль мала относительно среднего убытка, преимущество может быть нулевым или отрицательным даже при высоком проценте выигрышей. При риск/прибыль 1:0.5 процент выигрышей 55% даёт преимущество 0.55 x 0.5 - 0.45 = -0.175R, которое модель считает гарантированным конечным разорением.
Какой риск на сделку сохраняет риск разорения низким?
Это зависит от вашего преимущества. Для процента выигрышей 45% при 1:2 риск от 1% до 5% на сделку удерживает показатель около 0.1% или ниже, тогда как 20% поднимает его до 18.5%. При более тонком преимуществе для того же результата нужен меньший риск, поэтому проверяйте собственные цифры, а не копируйте эмпирическое правило.