เครื่องคำนวณความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้ม

ความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มประมาณความน่าจะเป็นที่การแพ้ติดกันจะล้างบัญชีของคุณก่อนที่ความได้เปรียบของกลยุทธ์จะมีโอกาสแสดงผล — ขับเคลื่อนโดยจำนวนที่คุณเสี่ยงต่อเทรดไม่น้อยกว่าอัตราชนะ

คำนวณความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มอย่างไร?

อัตราชนะและอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนของคุณรวมกันเป็นความได้เปรียบต่อเทรดที่วัดเป็นหน่วยความเสี่ยง (R) ความเสี่ยงต่อเทรดของคุณจึงกำหนดว่าบัญชีรับการแพ้เต็มจำนวนติดกันได้กี่ครั้ง: ที่ความเสี่ยง 1% ต่อเทรดคือ 100 ครั้ง ที่ 10% คือ 10

หากความได้เปรียบเป็นศูนย์หรือติดลบ ความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มจะแสดงเป็น 100% ยกตัวอย่างเทรดเดอร์ที่มีอัตราชนะ 45% และความเสี่ยง/ผลตอบแทน 1:2 (ความได้เปรียบ = 0.45 x 2 - 0.55 = +0.35R) สมการกลายเป็น 0.45z^3 - z + 0.55 = 0 ซึ่งรากระหว่าง 0 และ 1 คือ z = 0.7134 เปลี่ยนเฉพาะความเสี่ยงต่อเทรด:

ความได้เปรียบเท่าเดิม อัตราชนะเท่าเดิม: สิ่งเดียวที่เปลี่ยนคือความเสี่ยงต่อเทรด และมันเปลี่ยนความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มจากแทบไม่มีเป็นโอกาสจริงที่จะเสียบัญชี นี่เป็นโมเดลการล้มของนักพนันแบบง่ายที่มีความเสี่ยงขนาดคงที่ ไม่ใช่การจำลองมอนติคาร์โลเต็มรูปแบบ จึงถือผลลัพธ์เป็นการประมาณเชิงทิศทาง ไม่ใช่ความน่าจะเป็นที่แน่นอน

ความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มกี่เปอร์เซ็นต์ที่ยอมรับได้?

เทรดเดอร์มืออาชีพส่วนใหญ่ตั้งเป้าความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มต่ำกว่า 5% และผู้จัดการความเสี่ยงสถาบันมักรักษาไว้ต่ำกว่า 1% ผลลัพธ์ที่สูงกว่า 5% มักเป็นสัญญาณว่าการกำหนดขนาดโพซิชันก้าวร้าวเกินไปสำหรับความได้เปรียบจริงของกลยุทธ์ ไม่ว่าอัตราชนะจะดูดีเพียงใด

อัตราชนะสำคัญกว่าความเสี่ยงต่อเทรดหรือไม่?

ความเสี่ยงต่อเทรดมักมีผลมากกว่า เพราะขนาดโพซิชันใหญ่ทำให้การแพ้ติดกันทบกันเร็ว ขณะที่อัตราชนะที่ขาดไปเล็กน้อยเป็นสิ่งที่อัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีรับได้ การเพิ่มขนาดโพซิชันระหว่างแพ้ติดกันเพื่อ "เอาคืน" หรือเพิ่มขนาดหลังชนะติดกัน เป็นสองวิธีที่พบบ่อยที่สุดที่ทำให้ความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มซึ่งเดิมปลอดภัยเข้าสู่เขตอันตราย

กลยุทธ์เดียวกันที่ความได้เปรียบบางลง

ยกตัวอย่างเทรดเดอร์ที่ชนะ 36% ของเวลาที่ความเสี่ยง/ผลตอบแทน 1:2 ความได้เปรียบคือ 0.36 x 2 - 0.64 = +0.08R เป็นบวกแต่เล็ก ราก z ของ 0.36z^3 - z + 0.64 = 0 ระหว่าง 0 และ 1 คือ 0.9240 ตัวเลขการล้มจึงเป็น 0.9240 ยกกำลังด้วยหน่วยความเสี่ยง:

• 1% ต่อเทรด: 100 หน่วยความเสี่ยง ความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้ม 0.0%
• 2% ต่อเทรด: 50 หน่วยความเสี่ยง ความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้ม 1.9%
• 5% ต่อเทรด: 20 หน่วยความเสี่ยง ความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้ม 20.6%
• 10% ต่อเทรด: 10 หน่วยความเสี่ยง ความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้ม 45.4%

อัตราชนะ 45% ที่อัตราส่วน 1:2 เดียวกันอาจเสี่ยง 10% ต่อเทรดและรักษาการล้มไว้ใกล้ 3.4% เทรดเดอร์ที่ความได้เปรียบบางกว่านี้เสี่ยง 10% และเผชิญโอกาสเกือบเท่ากันที่จะเสียทั้งหมด ความได้เปรียบเล็กเหลือที่ว่างสำหรับความเสี่ยงเกินตัวน้อยกว่ามาก จึงควรรันเครื่องคำนวณใหม่เมื่อผลลัพธ์จริงของคุณเปลี่ยน

เมื่อความได้เปรียบเป็นศูนย์หรือติดลบ

หากความได้เปรียบเป็นศูนย์หรือติดลบ ความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มจะแสดงเป็น 100% เพราะเมื่อเทรดมากพอบัญชีจะหมดอย่างแน่นอน ความได้เปรียบถึงศูนย์พอดีที่อัตราชนะคุ้มทุน ซึ่งขึ้นกับอัตราส่วน:

• ความเสี่ยง/ผลตอบแทน 1:1: อัตราชนะคุ้มทุนคือ 50.0%
• ความเสี่ยง/ผลตอบแทน 1:2: อัตราชนะคุ้มทุนคือ 33.3%
• ความเสี่ยง/ผลตอบแทน 1:3: อัตราชนะคุ้มทุนคือ 25.0%

อัตราชนะ 55% ดูปลอดภัย แต่ที่ 1:0.5 ความได้เปรียบคือ 0.55 x 0.5 - 0.45 = -0.175R ผลลัพธ์จึงเป็น 100% อัตราชนะที่ดีไม่ช่วยผลตอบแทนที่เล็กเกินไป

การเลือกขนาดความเสี่ยงให้ตรงเป้าหมาย

แทนที่จะอ่านผลลัพธ์ คุณตั้งเป้าหมายแล้วคำนวณความเสี่ยงได้ สมมติคุณต้องการความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มไม่เกิน 1% สำหรับอัตราชนะ 45% ที่ 1:2 z = 0.7134 และคุณต้องการให้ z^หน่วย เป็น 0.01 หรือน้อยกว่า

สำหรับความได้เปรียบที่บางกว่า 36% z = 0.9240 และคณิตศาสตร์เดียวกันให้ ln(0.01) / ln(0.9240) = 58.3 หน่วย หรือ 100 / 58.3 = 1.7% ต่อเทรด ความได้เปรียบที่อ่อนกว่าบังคับให้ลดความเสี่ยงเหลือหนึ่งในสี่

กรณีรูปแบบปิด: ความเสี่ยง/ผลตอบแทน 1:1

เมื่ออัตราส่วนคือ 1:1 รากมีรูปแบบง่าย: z เท่ากับอัตราแพ้หารด้วยอัตราชนะ อัตราชนะ 55% ให้ z = 0.45 / 0.55 = 0.8182

ความได้เปรียบที่นี่เพียง 0.55 x 1 - 0.45 = +0.10R เล็กแต่เป็นบวก และยังทนความเสี่ยง 5% ได้ การเพิ่มความเสี่ยงเป็นสองเท่าเป็น 10% คูณตัวเลขการล้มมากกว่าเจ็ดเท่า

ทำไมอัตราชนะที่คุณใส่จึงสำคัญ

เครื่องคำนวณใช้อัตราชนะตามตัวเลขที่ให้ และกลุ่มตัวอย่าง 100 เทรดมีส่วนเผื่อประมาณบวกหรือลบ 10 จุด หากอัตราชนะจริงของคุณต่ำกว่าที่วัดได้ 5 จุด ความได้เปรียบที่ 1:2 จะลดจาก 0.45 x 2 - 0.55 = +0.35R เป็น 0.40 x 2 - 0.60 = +0.20R

ใส่อัตราชนะแบบมองโลกในแง่ร้ายด้วยนอกเหนือจากที่วัดได้ และกำหนดขนาดความเสี่ยงตามผลลัพธ์แบบมองโลกในแง่ร้าย เครื่องคำนวณอัตราชนะให้ตัวเลขที่วัดได้จากบันทึกของคุณเอง

สิ่งที่โมเดลไม่ได้รวมไว้

การคำนวณสมมติว่าทุกเทรดเสี่ยงจำนวนคงที่เท่ากัน เทรดเป็นอิสระต่อกัน และไม่มีอะไรเปลี่ยนขณะที่ช่วงติดกันดำเนินไป ไม่รวมสเปรด คอมมิชชัน หรือสลิปเพจ บัญชีจริงกำหนดความเสี่ยงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดคงเหลือที่เปลี่ยนไป ซึ่งทำให้การสูญเสียทั้งหมดช้าลงแต่ก็ลดการฟื้นตัวด้วย และเทรดเดอร์จำนวนมากหยุดเทรดที่ดรอว์ดาวน์ที่ตั้งไว้ก่อนถึงศูนย์นาน

ด้วยเหตุนี้ ให้ถือตัวเลขเป็นการเปรียบเทียบเชิงทิศทางระหว่างการตั้งค่า ไม่ใช่ความน่าจะเป็นที่แน่นอน ใช้ดูว่าการเปลี่ยนความเสี่ยงต่อเทรด อัตราชนะ หรืออัตราส่วนขยับผลลัพธ์มากเพียงใด

ตรวจสอบกับบันทึกของคุณเอง

นำอัตราชนะและอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงเฉลี่ยของคุณจากบันทึกอย่างน้อย 100 เทรด ซึ่งเครื่องคำนวณอัตราชนะช่วยคุณคำนวณ และใส่ความเสี่ยงต่อเทรดจริงที่คุณใช้ จากนั้นตรวจดรอว์ดาวน์ที่ช่วงแพ้ติดกันจะก่อด้วยเครื่องคำนวณดรอว์ดาวน์ สำหรับคณิตศาสตร์ ดูความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มและการล้มของนักพนันใน Wikipedia

สรุป

ความได้เปรียบเป็นบวกบนกระดาษไม่เหมือนกับความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มที่ปลอดภัย — บัญชีที่มีทุนน้อย หรือที่กำหนดขนาดโดยไม่มีนโยบายสต็อปลอสที่เด็ดขาด ก็ยังล้มได้แม้มีกลยุทธ์ที่ชนะจริง รันใหม่เมื่ออัตราชนะ ความเสี่ยง/ผลตอบแทน หรือการกำหนดขนาดโพซิชันเปลี่ยน ดูเครื่องคำนวณขนาดล็อต / ขนาดโพซิชันและคู่มือเชิงลึกเรื่องความเสี่ยงที่พอร์ตจะล้มและการกำหนดขนาดโพซิชัน

คำถามที่พบบ่อย