So berechnen Sie das Chance-Risiko-Verhältnis im Forex
Das Chance-Risiko-Verhältnis sagt Ihnen, wie viel Sie bei einem Trade zu verlieren und wie viel Sie zu gewinnen haben, bevor Sie ihn überhaupt eröffnen. Es ist eine der einfachsten Rechnungen im Trading und eine der am häufigsten übersprungenen – genau deshalb werden so viele Konten Trade für Trade mit schlecht gewichteten Trades abgetragen.
Die Formel
Für einen Long-Trade:
Risk : Reward = (Entry − Stop Loss) ÷ (Take Profit − Entry)
Bei einem Short-Trade dreht sich dieselbe Idee einfach um:
Risk : Reward = (Stop Loss − Entry) ÷ (Entry − Take Profit)
Beachten Sie, dass es Risiko geteilt durch Ertrag ist, nicht umgekehrt – viele schreiben das verkehrt herum. Das Ergebnis sagt, wie viel Sie für jede 1 Einheit Ertrag riskieren, der Sie nachjagen, weshalb eine kleinere Ergebniszahl das ist, was Sie tatsächlich sehen wollen.
Rechenbeispiel
Nehmen Sie einen USD/JPY-Long: Einstieg = 148.25, Stop-Loss = 147.80, Take-Profit = 149.55. Da JPY-Paare mit 2 Nachkommastellen quotiert werden, entspricht jede Bewegung von 0.01 1 Pip.
Risk = 148.25 − 147.80 = 0.45 → 45 pips
Reward = 149.55 − 148.25 = 1.30 → 130 pips
R:R = 45 ÷ 130 = 0.346
Dieses 0.346 wird häufiger andersherum ausgedrückt, als etwa 1:2.9 – 1 riskieren, um rund 2.9 zu verdienen.
Was das für Ihre Trefferquote bedeutet
Jedes Chance-Risiko-Verhältnis hat eine Break-even-Trefferquote: die Trefferquote, bei der der Trade über genug Wiederholungen weder Geld verdient noch verliert:
Breakeven Win Rate = Risk ÷ (Risk + Reward)
Für unser USD/JPY-Beispiel: 45 ÷ (45 + 130) = 25.7%. Das heißt: Gewinnen Sie knapp über ein Viertel der bei genau diesem Verhältnis eingegangenen Trades, sind Sie vor Spread und Provision bei null (ein Rechner, der genau diese Break-even-Trefferquote direkt aus Ihrem Einstieg, Stop und Ziel ermittelt, erledigt das automatisch). Gewinnen Sie mehr, sind Sie profitabel, obwohl Sie im Trade meistens „falsch“ liegen. Das ist der ganze Grund, warum Chance-Risiko so wichtig ist: Sie müssen nicht oft recht haben, Ihre Gewinne müssen Ihre Verluste nur so weit übertreffen, dass die Mathematik weiter für Sie arbeitet.
Ein zweites Beispiel: ein sauberes 1:2
Angenommen, Einstieg = 1.2500, Stop-Loss = 1.2470 (30 Pips Risiko), Take-Profit = 1.2560 (60 Pips Ertrag).
R:R = 30 ÷ 60 = 0.5, geschrieben als 1:2
Breakeven Win Rate = 30 ÷ (30 + 60) = 33.3%
Bei 1:2 könnten Sie bei zwei von drei Trades falsch liegen und trotzdem kein Geld verlieren, solange jeder Trade tatsächlich derselben Struktur folgt – ein Risiko von 30 Pips gegen einen Ertrag von 60 Pips, durchgängig.
Warum das Verhältnis allein nicht die ganze Geschichte ist
Ein verbreitetes Missverständnis ist, „ein höheres Chance-Risiko-Verhältnis ist immer besser“ anzunehmen. Für sich genommen stimmt das nicht: Ein 1:5-Setup mit tatsächlich niedriger realer Trefferquote kann genauso verlässlich Geld verlieren wie ein schlecht gewähltes 1:1-Setup mit mittelmäßiger Trefferquote. Das Verhältnis nennt nur die Break-even-Schwelle; ob eine Strategie tatsächlich profitabel ist, hängt vom Vergleich dieser Schwelle mit Ihrer realen, aufgezeichneten Trefferquote für genau diesen Setup-Typ ab, nicht mit einer angenommenen oder erhofften. Immer größeren Ertragszielen nur hinterherzujagen, damit das Verhältnis besser aussieht, ohne zu prüfen, ob der Kurs dieses Ziel realistisch oft erreicht, tauscht nur ein Problem gegen ein anderes.
Spread und Provision verschlechtern still Ihr echtes Verhältnis
Die obige Formel verwendet saubere Einstiegs-, Stop- und Zielpreise, aber Ihr tatsächlicher Ausführungspreis enthält den Spread, und die Provision Ihres Brokers (falls vorhanden) wird unabhängig von Gewinn oder Verlust direkt vom Ergebnis des Trades abgezogen. In unserem 1:2-Beispiel verschiebt ein Spread von 2 Pips beim Einstieg Ihr reales Risiko effektiv von 30 Pips auf 32 und schmälert Ihren realen Ertrag von 60 Pips auf etwa 58, da Sie den Spread zum Ausstieg am Ziel erneut überwinden müssen. Das Verhältnis ändert sich durch einen Spread von 2 Pips bei einem 30/60-Setup nicht dramatisch, aber bei engeren Setups – etwa einem 8-Pip-Stop gegen ein 16-Pip-Ziel – verschlechtert derselbe Spread von 2 Pips das reale Verhältnis, das Sie tatsächlich handeln, spürbar, nicht nur das, was die Rohzahlen nahelegen. Weitere Stops verzeihen diesen Effekt naturgemäß eher als enge.
Chance-Risiko und Positionsgröße sind zwei getrennte Fragen
Es sei klargestellt, dass Chance-Risiko-Verhältnis und Positionsgröße zwei verschiedene Fragen beantworten, auch wenn beide vom Abstand Ihres Stop-Loss ausgehen. Das Verhältnis sagt, ob ein Setup strukturell überhaupt einen Einstieg wert ist – ist der potenzielle Ertrag im Verhältnis zum Risiko groß genug, um ihn bei realistischer Trefferquote zu verfolgen. Die Positionsgrößenbestimmung, behandelt in So berechnen Sie die Positionsgröße, sagt, wie groß eine Position sein soll, sobald Sie entschieden haben, dass das Setup einen Einstieg wert ist, basierend auf Ihrem Kontostand und Risiko %. Ein großartiges 1:4-Verhältnis bedeutet nichts für die Sicherheit Ihres Kontos, wenn die dahinterstehende Position viel zu groß für Ihren Kontostand dimensioniert ist – beide Rechnungen arbeiten zusammen, nicht anstelle voneinander.
Warum ich das vor jedem Trade prüfe
Es ist verlockend, Stop und Ziel dorthin zu setzen, wo es sich im Chart „richtig anfühlt“, und die Mathematik ganz zu überspringen. Doch eine Reihe von Trades mit schlechtem Verhältnis – mehr riskieren, als man gewinnen kann – braucht eine unrealistisch hohe Trefferquote, nur um auf null zu kommen. Das Verhältnis zuerst zu prüfen sagt Ihnen ehrlich, ob ein Setup überhaupt einen Einstieg wert ist, bevor Sie emotional daran hängen, im Trade zu sein.
Woher Stop und Ziel tatsächlich kommen sollten
Es sei klargestellt, dass das Chance-Risiko-Verhältnis eine Prüfung ist, die Sie auf eine Trade-Idee anwenden, nicht etwas, das überhaupt erst bestimmen sollte, wo Stop und Ziel liegen. Ihr Stop-Loss gehört auf das Niveau, das die Trade-Idee wirklich hinfällig macht – ein Swing-Punkt, ein Pivotpunkt, was auch immer Ihre tatsächliche Strategie nutzt – und Ihr Take-Profit auf ein realistisches Niveau, das der Kurs wahrscheinlich erreicht, auf Basis derselben Art technischer Überlegung. Sind diese beiden aus dem Chart selbst gesetzt, ergibt sich das Verhältnis ganz natürlich aus der Mathematik. Von einem „Zielverhältnis“ rückwärts zu arbeiten und Stop oder Ziel auf das Niveau zu zwingen, das es ergibt, ist ein häufiger Fehler, der Ihr Risikomanagement still vom tatsächlichen Trade-Setup abkoppelt, das Sie nehmen wollen.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein „gutes“ Chance-Risiko-Verhältnis?
Es gibt keine universelle Zahl – sie hängt vollständig von Ihrer tatsächlichen, aufgezeichneten Trefferquote für diesen Setup-Typ ab. Ein 1:2 oder besser ist ein gängiges Ziel, weil es die benötigte Trefferquote bequem unter 50% hält und Ihnen Spielraum gibt, eine normale Verlustserie aufzufangen, ohne ins Minus zu rutschen.
Garantiert ein gutes Verhältnis Profitabilität?
Nein. Das Verhältnis nennt nur die Break-even-Trefferquote für dieses Setup – Ihre tatsächliche Trefferquote muss dennoch über genug Trades auf oder über diesem Wert liegen, nachdem Spread und Provision berücksichtigt sind.
Sollte ich das vor oder nach dem Einstieg in den Trade berechnen?
Immer vorher. Die Prüfung, wenn Sie schon im Trade sind, ändert weder Stop noch Ziel – der ganze Wert des Verhältnisses liegt darin zu entscheiden, ob das Setup überhaupt einen Einstieg wert ist.
Lässt sich das Chance-Risiko-Verhältnis auch bei Short-Trades nutzen?
Ja, dieselbe Idee gilt – Sie messen nur den Abstand vom Einstieg nach oben bis zum Stop-Loss als Risiko und vom Einstieg nach unten bis zum Take-Profit als Ertrag, da ein Short-Trade von fallenden statt steigenden Kursen profitiert.
Berücksichtigt das Chance-Risiko-Verhältnis Spread und Provision?
Nicht in der Grundformel, die saubere Einstiegs-/Stop-/Zielpreise verwendet. Ihr tatsächlich ausgeführtes Verhältnis ist immer etwas schlechter als das berechnete, sobald Spread und Provision einfließen – bei Setups mit engem Stop spürbarer als bei weiten.