พิปกับเบซิสพอยต์ (bps): ต่างกันอย่างไร
พิปและเบซิสพอยต์ดูเหมือนหน่วยเล็ก ๆ ทั้งคู่ และเขียนได้เป็น 0.0001 เหมือนกัน แต่ไม่ใช่สิ่งเดียวกัน พิปคือขั้นคงที่ของราคา ส่วนเบซิสพอยต์ (bp พหูพจน์ bps) คือหนึ่งในร้อยของหนึ่งเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นสัดส่วนของค่าหนึ่ง
สับสนกันได้ง่ายเพราะตัวเลขตรงกันในกรณีพิเศษหนึ่ง คู่มือนี้แสดงว่าตรงกันตรงไหน ไม่ตรงตรงไหน และแปลงระหว่างสองหน่วยอย่างไรด้วยการคำนวณจริง
พิปคืออะไร
พิปคือขั้นเล็กสุดมาตรฐานที่ใช้ในการเสนอราคา เป็นการเคลื่อนไหวของราคา ไม่ใช่เปอร์เซ็นต์
- คู่สกุลเงินส่วนใหญ่: 1 พิป = 0.0001 (EUR/USD ขยับจาก 1.14769 ไป 1.14779 คือ 1 พิป)
- คู่ที่เสนอราคาเป็นเยน: 1 พิป = 0.01 (USD/JPY ขยับจาก 158.307 ไป 158.317 คือ 1 พิป)
- ดัชนี โลหะ และคริปโตไม่มีพิปอย่างเป็นทางการ เว็บไซต์นี้นับพิปตามหลักการติ๊กของเครื่องมือนั้น ๆ เช่น 0.01 สำหรับทองคำ และ 1 จุดสำหรับ NAS100 (ดูจุดกับพิป)
เบซิสพอยต์คืออะไร
เบซิสพอยต์คือ 0.01% หรือ 0.0001 เมื่อเขียนเป็นเศษส่วน 100 เบซิสพอยต์เท่ากับ 1% ใช้กับอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนพันธบัตร สเปรดสินเชื่อ และค่าธรรมเนียม ในกรณีที่การเปลี่ยนแปลงเล็กเมื่อเทียบกับค่านั้นเอง
หากธนาคารกลางปรับอัตราจาก 4.50% เป็น 4.25% การเปลี่ยนแปลงคือ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ หรือ 25 bps คำว่า “เบซิสพอยต์” ใช้อธิบายการเปลี่ยนแปลงของอัตราหรือสัดส่วนของบางสิ่งเสมอ ไม่ใช่ระยะบนกราฟราคา
การเคลื่อนไหวของราคาเดียวกันในหน่วยพิปและเบซิสพอยต์
นี่คือการเคลื่อนไหวหนึ่งที่วัดทั้งสองแบบ EUR/USD เพิ่มจาก 1.14769 เป็น 1.14969 (ราคาตัวอย่าง)
- การเคลื่อนไหวของราคา: 1.14969 − 1.14769 = 0.0020
- เป็นพิป: 0.0020 / 0.0001 = 20 พิป
- เป็นสัดส่วนของราคา: 0.0020 / 1.14769 = 0.001743 ซึ่งคือ 0.1743%
- เป็นเบซิสพอยต์: 0.1743% x 100 = 17.4 bps (เท่ากับ 0.001743 x 10,000)
ดังนั้นการเคลื่อนไหวเดียวกันคือ 20 พิป หรือ 17.4 bps ตัวเลขสองค่านี้ต่างกันเพราะพิปเป็นขั้นคงที่ของราคา ส่วนเบซิสพอยต์วัดเทียบกับตัวราคาเอง
ในรูปเงิน เทรดเดอร์ที่ถือ EUR/USD 0.5 ล็อตได้ $5 ต่อพิป (0.5 ล็อต x $10 ต่อพิปต่อล็อต) 20 พิปมีค่า 20 x $5 = $100 ซึ่งคือ 1% ของยอดเงิน $10,000 เครื่องคำนวณมูลค่าพิป EUR/USD แสดงตัวเลขนี้สำหรับขนาดล็อตใดก็ได้
ทำไม 1 พิปจึงไม่เท่ากับ 1 เบซิสพอยต์
หนึ่งพิปเท่ากับหนึ่งเบซิสพอยต์เฉพาะเมื่อราคาเท่ากับ 1.0000 พอดี เพราะ 0.0001 / 1.0000 = 0.0001 = 1 bp ที่ราคาอื่นสัดส่วนจะเปลี่ยน: ยิ่งราคาสูง พิปหนึ่งก็มีค่าเป็นเบซิสพอยต์น้อยลง
ตารางนี้นำหนึ่งพิปมาหารด้วยราคาตัวอย่าง ราคาเป็นตัวอย่าง ไม่ใช่ราคาสด
| เครื่องมือ (ราคาตัวอย่าง) | 1 พิป | 1 พิปเป็น % ของราคา | 1 พิปเป็น bps |
|---|---|---|---|
| คู่ที่ราคา 1.0000 | 0.0001 | 0.01% | 1 |
| EUR/USD ที่ 1.14769 | 0.0001 | 0.008713% | 0.8713 |
| USD/JPY ที่ 158.307 | 0.01 | 0.006317% | 0.6317 |
| XAUUSD (ทองคำ) ที่ 4,177.76 | 0.01 | 0.000239% | 0.0239 |
| NAS100 ที่ 29,367.32 | 1 จุด | 0.003405% | 0.3405 |
สำหรับ USD/JPY คำนวณได้ 0.01 / 158.307 = 0.0000632 ซึ่งคือ 0.632 bps สำหรับทองคำคือ 0.01 / 4,177.76 = 0.0000024 ซึ่งคือ 0.024 bps ดังนั้นการเคลื่อนไหว “20 พิป” จึงหมายถึงการเคลื่อนไหวเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ต่างกันมากในแต่ละเครื่องมือ
การเปลี่ยนอัตราเป็น bps ทำให้ราคาขยับเท่ากับจำนวนพิปเท่ากันหรือไม่
ไม่ การเปลี่ยนอัตราเป็นเบซิสพอยต์กับการเปลี่ยนราคาเป็นพิปเป็นการวัดสองแบบที่ต่างกัน และไม่มีการแปลงตายตัวระหว่างทั้งสอง นี่คือสถานการณ์สมมติเพื่อแสดงเหตุผล
- ธนาคารกลางลดอัตราลง 25 bps จาก 4.50% เป็น 4.25%
- เทรดเดอร์ถือ EUR/USD ซื้อ 0.5 ล็อตที่ 1.14769 โดยมียอดเงิน $10,000
- หลังการประกาศ EUR/USD ลดลงเป็น 1.14369 (ปฏิกิริยาสมมติ)
- การเคลื่อนไหวของราคา: 1.14769 − 1.14369 = 0.0040 คือ 0.0040 / 0.0001 = 40 พิป
- เป็นเบซิสพอยต์ของราคา: 0.0040 / 1.14769 x 10,000 = 34.9 bps
- ผลสำหรับเทรดเดอร์: 40 พิป x $5 ต่อพิป = ขาดทุน $200 ซึ่งคือ 2% ของยอดเงิน $10,000
อัตราขยับ 25 bps ราคาขยับ 40 พิป และการเคลื่อนไหวของราคานั้นเท่ากับ 34.9 bps ของราคา ตัวเลขสามค่าที่ต่างกันอธิบายเหตุการณ์เดียว ในอีกวันหนึ่ง การลดอัตรา 25 bps เท่าเดิมอาจทำให้ราคาขยับ 10 พิปหรือ 100
ควรใช้หน่วยไหน
- ใช้ พิป (หรือจุด) เพื่อตั้งสต็อปลอสและคำนวณขนาดโพซิชัน เพราะโบรกเกอร์จ่ายและเรียกเก็บเป็นรายพิป เครื่องคำนวณสต็อปลอส EUR/USD แปลงจำนวนเงินเสี่ยงเป็นระยะสต็อปเป็นพิป และ เครื่องคำนวณขนาดล็อต EUR/USD แปลงระยะสต็อปเป็นขนาดล็อต
- ใช้ เบซิสพอยต์ กับอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทน และค่าธรรมเนียม และเพื่อเปรียบเทียบต้นทุนข้ามเครื่องมือ สเปรด 1.0 พิปของ EUR/USD มีต้นทุน $10 ต่อล็อตบนมูลค่าตามสัญญา 100,000 x 1.14769 = $114,769 ซึ่งคือ 10 / 114,769 x 10,000 = 0.87 bps
- อย่าแปลงหน่วยหนึ่งเป็นอีกหน่วยโดยไม่มีราคา การแปลงพิปเป็น bps ต้องใช้ขนาดพิปและราคา: bps = พิป x ขนาดพิป / ราคา x 10,000
ข้อสรุปสำคัญ
- 1 bp = 0.01% และ 100 bps = 1%
- 1 พิป = 0.0001 ในคู่ส่วนใหญ่ และ 0.01 ในคู่เยน เป็นขั้นของราคา ไม่ใช่เปอร์เซ็นต์
- 1 พิปเท่ากับ 1 bp เฉพาะเมื่อราคาเท่ากับ 1.0000 พอดี
- bps = พิป x ขนาดพิป / ราคา x 10,000
- การเปลี่ยนอัตราเป็น bps กับการเปลี่ยนราคาเป็นพิปเป็นการวัดที่ต่างกันและไม่มีความเชื่อมโยงตายตัว