กลยุทธ์ดอกเบี้ยทบต้นใน Forex (และเหตุผลที่เครื่องคำนวณดีกว่าสเปรดชีต)

การทบต้นหมายถึงการนำกำไรไปลงทุนต่อ เพื่อให้ความเสี่ยงของเทรดถัดไปคำนวณบนยอดคงเหลือที่ใหญ่กว่าครั้งก่อน — แทนที่จะดึงเงินออกหรือคงขนาดโพซิชันไว้เท่าเดิมขณะบัญชีโต เมื่อผ่านไปหลายช่วงมากพอ ความต่างนั้นจะทบกลายเป็นสิ่งที่ใหญ่กว่าที่เห็นตอนแรกมาก

สูตร

Final Balance = Initial Investment × (1 + Return Rate) ^ Number of Periods

"ช่วง" อาจเป็นหนึ่งวัน หนึ่งสัปดาห์ หนึ่งเดือน — รอบใดก็ได้ที่คุณทบต้นผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอ

ตัวอย่างการคำนวณ: $2,500 ใน 24 ช่วง

เริ่มจากบัญชี $2,500 ใน 24 ช่วง ดูว่าอัตราผลตอบแทนสามระดับที่ฟังดูเล็กน้อยให้ผลต่างกันเพียงใด:

• 1.5% ต่อช่วง: $3,573.76 (เพิ่มขึ้น 43.0%)
• 4% ต่อช่วง: $6,408.26 (เพิ่มขึ้น 156.3%)
• 8% ต่อช่วง: $15,852.95 (เพิ่มขึ้น 534.1%)

สังเกตว่าการกระโดดระหว่าง 4% และ 8% ไม่ใช่ผลลัพธ์สองเท่า — ยอดคงเหลือสุดท้ายใหญ่กว่าราว 2.5 เท่า นั่นคือการทบต้น ไม่ใช่ดอกเบี้ยแบบธรรมดา: กำไรของแต่ละช่วงคำนวณบนยอดคงเหลือที่โตขึ้น และความต่างเล็กน้อยของอัตราจะกลิ้งเป็นก้อนหิมะเมื่อทำซ้ำมากพอ

"ช่วง" ในการเทรดจริงเป็นอย่างไร

สมมติคุณเทรด 8 ครั้งต่อวันบนบัญชี $15,000 เสี่ยง 1.5% ของบัญชีต่อเทรดที่แพ้แต่ละครั้ง ($225) และได้ 3% ต่อเทรดที่ชนะแต่ละครั้ง ($450) หากวันนั้นชนะ 4 เทรดและแพ้ 4 เทรด — อัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทน 1:2 ที่อัตราชนะ 50% — คุณได้เพิ่ม $1,800 จากเทรดที่ชนะและเสีย $900 จากเทรดที่แพ้ สุทธิ $900 หรือ 6% สำหรับวันนั้น

ถือแต่ละวันเทรดเป็นหนึ่งช่วงทบต้น และ 24 วันเทรดเท่ากับราวหนึ่งเดือนปฏิทินเมื่อตัดสุดสัปดาห์ออก (กรอบเป้าหมายรายวันที่คล้ายกันซึ่งสร้างรอบการตั้งค่าความเสี่ยง/ผลตอบแทน 1:3 อธิบายโครงสร้างที่เทียบเคียงได้) ทบต้นแม้ในอัตรารายวันที่พอเหมาะในกรอบเวลานั้น เส้นโค้งการเติบโตก็ชันเร็ว — ซึ่งเป็นเสน่ห์ และเป็นเหตุผลว่าทำไมสมมติฐานเบื้องหลังต้องสมจริง ไม่ใช่เพ้อฝัน

ทำไมคณิตศาสตร์ถูกต้องแต่สมมติฐานแทบไม่เป็นจริง

คณิตศาสตร์การทบต้นสมมติอัตราผลตอบแทนที่สม่ำเสมอและทำซ้ำได้ทุกช่วง การเทรดจริงไม่ได้ให้สิ่งนั้น — คุณจะเจอช่วงแพ้ติดกัน ช่วงที่กลยุทธ์ไม่ทำงานได้ดีเท่าเดิม และความล่อใจแบบมนุษย์ที่จะเพิ่มความเสี่ยง % เพื่อ "ตามให้ทัน" หลังช่วงแย่ ตัวสูตรเป็นเพียงเลขคณิต อันตรายจริงคือการเชื่อว่าอัตราผลตอบแทนของคุณเสถียรกว่าที่เป็นจริง และกำหนดความเสี่ยง % ราวกับช่วงแพ้ติดกันจะไม่เกิดขึ้นกับคุณ

ช่วงที่แย่ช่วงเดียวทำอะไรกับเส้นโค้ง

ควรดูว่าประมาณการการทบต้นเปราะบางเพียงใดต่อช่วงแย่ช่วงเดียว ลองดูสถานการณ์ 4% ต่อช่วงข้างบน: 24 ช่วงติดต่อกันที่ +4% ทำให้ $2,500 เติบโตเป็น $6,408.26 ทีนี้ใส่ช่วงเดียวที่ -20% (สัปดาห์แย่ที่สมจริงจริงๆ ไม่ใช่ค่าสุดโต่ง) ไว้ที่ใดที่หนึ่งในลำดับนั้น แล้วบัญชีต้องไต่กลับจากฐานที่ต่ำลงอย่างมีนัยสำคัญในทุกช่วงถัดมา — ผลลัพธ์สุดท้ายจบต่ำกว่าที่ประมาณการสะอาดที่ไม่มีขาดทุนสัญญาไว้มาก ทั้งที่ 23 จาก 24 ช่วงทำได้ตามที่สมมติทุกประการ นี่คือเหตุผลตรงไปตรงมาที่ตารางการทบต้นซึ่งแสดงการเติบโตราบรื่นไม่สะดุดหลายปีมักมองโลกในแง่ดีกว่าสิ่งที่บัญชีจริงเผชิญเกือบเสมอ

ทำไมความยาวช่วงที่คุณเลือกจึงสำคัญจริงๆ

อัตราผลตอบแทนเดียวกันให้ผลต่างกันอย่างมากตามวิธีที่คุณนิยามช่วง จึงควรแม่นยำเรื่องนี้แทนที่จะปะปนกรอบเวลาอย่างหลวมๆ กลยุทธ์ "6% ต่อเดือน" และ "6% ต่อสัปดาห์" ฟังเผินๆ คล้ายกันแต่ทบต้นต่างกันโดยสิ้นเชิง — เวอร์ชันรายสัปดาห์เมื่อรันหนึ่งปี (ราว 52 ช่วง) จะให้ตัวเลขมหาศาลจริงๆ หากอัตราคงอยู่ ซึ่งเป็นข้อบ่งชี้ชัดเจนในตัวเองว่าสมมติฐาน 6% ต่อสัปดาห์ที่คงไว้ทั้งปีไม่สมจริงตั้งแต่แรก เมื่อใดก็ตามที่คุณเปรียบเทียบประมาณการการทบต้นสองแบบ หรือป้อนตัวเลขในเครื่องคำนวณ ให้ยืนยันว่าทั้งสองใช้ความยาวช่วงเดียวกันก่อนสรุปจากการเปรียบเทียบ

กับดักการเทรดมากเกินไปที่เป้าหมายการทบต้นสร้างขึ้น

ความเสี่ยงที่แยบยลของแผนการทบต้นคือสิ่งที่เกิดขึ้นในวันที่ตลาดไม่เสนอเซตอัพที่กลยุทธ์ของคุณต้องการ หากเทรดเดอร์ผูกมัดใจไว้ว่า "วันนี้ต้องได้ 6%" เพื่อให้ทันตารางการทบต้น แรงกดดันที่จะฝืนเทรดที่ไม่ตรงเกณฑ์จริงของกลยุทธ์ก็เพิ่มขึ้น — และเทรดที่ฝืนทำและคุณภาพต่ำคือแบบที่ทำลายอัตราชนะที่สม่ำเสมอซึ่งประมาณการการทบต้นทั้งหมดต้องพึ่งพาตั้งแต่แรก เป้าหมายการทบต้นเป็นเครื่องมือวางแผนสำหรับมองย้อนหลังว่ากระบวนการที่สม่ำเสมอจะให้อะไรได้ ไม่ใช่โควตารายวันที่ไล่ตามไปข้างหน้าโดยไม่สนว่าตลาดเสนออะไรในเซสชันนั้น

วิธีใช้สิ่งนี้อย่างสมเหตุสมผล

ใช้เครื่องคำนวณการทบต้นเพื่อดูว่ากลยุทธ์อาจให้ผลอย่างสมจริงได้เท่าไรในหลายเดือน ไม่ใช่เพื่อกำหนดความคาดหวังที่แน่นอนว่ามันจะให้เท่าไร รักษาความเสี่ยง % ให้พอเหมาะและสม่ำเสมอ ติดตามอัตราชนะจริงและความเสี่ยง/ผลตอบแทนเฉลี่ยของคุณในจำนวนเทรดจริงที่มีนัยสำคัญก่อนสมมติว่าอัตราผลตอบแทนใดใช้กับคุณ และถือประมาณการเป็นเพดานที่ให้ประหลาดใจอย่างยินดี ไม่ใช่พื้นที่คุณมีสิทธิ์ทำให้ถึง

การทบต้นเทียบกับการถอนกำไร

การทบต้นเต็มที่ ซึ่งทุกดอลลาร์ของกำไรอยู่ในบัญชีและเพิ่มฐานสำหรับการกำหนดขนาดโพซิชันในอนาคต ให้การเติบโตเชิงทฤษฎีเร็วที่สุด — แต่ก็หมายความว่าทุกดอลลาร์ของกำไรยังเสี่ยงต่อช่วงแพ้ติดกันในอนาคต เทรดเดอร์บางคนจึงถอนกำไรส่วนหนึ่งเป็นระยะและทบต้นเฉพาะส่วนที่เหลือ โดยตั้งใจแลกเส้นโค้งการเติบโตที่ช้าลงกับการเก็บกำไรบางส่วนเข้ากระเป๋าระหว่างทาง แทนที่จะปล่อยให้ 100% ของกำไรสะสมเสี่ยงอยู่ไม่มีกำหนด

ไม่มีวิธีใดถูกต้องอย่างเป็นกลาง การทบต้นเต็มที่เหมาะกับคนที่มองระยะยาวและมั่นใจจริงในความสม่ำเสมอของกลยุทธ์ การถอนเป็นระยะเหมาะกับคนที่ต้องการการเติบโตแต่ก็ต้องการหลักฐานกำไรที่จับต้องได้ระหว่างทาง แทนที่จะเป็นตัวเลขที่มีอยู่เพียงในใบแจ้งยอดบัญชีจนกว่าจะถอนออกในที่สุด

ไม่ว่าคุณเลือกแนวทางใด ให้ตัดสินใจล่วงหน้าแทนที่จะตัดสินทีละเทรดในขณะนั้น การตัดสินใจว่า "ฉันจะถอนเมื่อกำไรเกิน X" ขณะมีอารมณ์ร่วมกับโพซิชันที่กำลังชนะอยู่ มักให้การตัดสินใจที่ต่างและมีวินัยน้อยกว่าทางเลือกเดียวกันที่ทำอย่างใจเย็นล่วงหน้า ก่อนมีตัวเลขเฉพาะใดบนหน้าจอมาชี้นำการตัดสินใจ

คำถามที่พบบ่อย

การทบต้นสมจริงสำหรับบัญชีเทรดจริงไหม?

คณิตศาสตร์เป็นของจริง แต่สมมติอัตราผลตอบแทนที่สม่ำเสมอทุกช่วง — การเทรดจริงมีช่วงแพ้ติดกันและช่วงที่ไม่สม่ำเสมอ ดังนั้นให้ถือประมาณการการทบต้นเป็นภาพประกอบกรณีดีที่สุด ไม่ใช่การรับประกัน

ฉันควรเพิ่มขนาดล็อตหลังทุกเทรดที่ชนะไหม?

เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คำนวณขนาดโพซิชันใหม่เป็นระยะ (รายสัปดาห์หรือรายเดือน จากยอดคงเหลือที่อัปเดต ตามแนวทางเดียวกับในวิธีคำนวณขนาดโพซิชัน) แทนที่จะทำหลังทุกเทรด — การปรับหลังทุกเทรดเพิ่มความซับซ้อนโดยไม่จำเป็นโดยแทบไม่ได้ประโยชน์เชิงปฏิบัติ

ฉันควรใช้อัตราผลตอบแทนเท่าไรในเครื่องคำนวณ?

อิงจากผลการเทรดจริงที่คุณติดตามเองในกลุ่มตัวอย่างเทรดที่มีนัยสำคัญ — ไม่ใช่อัตราที่คุณเห็นอ้างอิงออนไลน์หรือหวังว่าจะทำได้ ข้อมูลป้อนที่ไม่สมจริงก็ให้ประมาณการที่ไม่สมจริงและทำให้เข้าใจผิดเท่านั้น

ช่วงที่แย่ช่วงเดียวทำลายแผนการทบต้นทั้งหมดไหม?

มันทำให้บัญชีถอยหลังและเลื่อนการถึงเป้าหมายที่กำหนด แต่ไม่ลบล้างคณิตศาสตร์เบื้องหลัง — บัญชียังทบต้นต่อไปได้จากยอดคงเหลือใหม่ที่ต่ำลง ความเสี่ยงจริงคือการขาดทุนใหญ่จนการฟื้นกลับต้องใช้อัตราผลตอบแทนสูงจนไม่สมจริงภายหลัง