Formule du point pivot de DeMark (avec un exemple détaillé)
Tom DeMark, dont les indicateurs de timing de marché sont utilisés par de grands fonds spéculatifs depuis des décennies, a mis au point une méthode de pivots qui n'est pas vraiment un point pivot au sens traditionnel : on la décrit mieux comme la prédiction par la formule du plus haut et du plus bas de la période à venir. Au lieu d'une échelle complète de niveaux de résistance et de support comme la méthode standard, DeMark vous en donne exactement un de chaque.
Je vous recommande de lire d'abord l'article sur le point pivot standard si ce n'est pas déjà fait, car celui-ci s'appuie directement dessus et réutilise la même bougie d'exemple pour une comparaison côte à côte : les différences entre les deux méthodes seront bien plus faciles à voir qu'en découvrant DeMark à froid.
Pourquoi DeMark est différent
Les trois autres méthodes de pivots (Standard, Woodie, Camarilla) n'ont besoin que de la clôture, du plus haut et du plus bas de la période précédente. DeMark a besoin d'une information de plus, le prix d'ouverture, car toute la formule se ramifie selon que la période a clôturé au-dessus ou en dessous de son ouverture. Ce détail directionnel est toute l'idée de la méthode : elle cherche à capter le biais de momentum, pas seulement à mesurer l'amplitude brute de la bougie.
La formule de DeMark
Variables : Rx = Résistance, Sx = Support, H = Plus haut, L = Plus bas, C = Clôture, Open = Ouverture.
- Si la clôture est inférieure à l'ouverture :
X = H + (2 × L) + C - Si la clôture est supérieure à l'ouverture :
X = (2 × H) + L + C - Si la clôture est égale à l'ouverture :
X = H + L + (2 × C)
Alors :
R1 = (X / 2) − LS1 = (X / 2) − H
Remarquez qu'il n'y a aucun point pivot dans cette méthode, seulement un niveau de résistance et un niveau de support. C'est voulu. DeMark ne cherche pas à cartographier tous les niveaux d'une séance ; il cherche à vous donner les deux nombres les plus susceptibles de compter : où le prix pourrait plafonner et où il pourrait toucher son plancher.
Exemple détaillé
Utilisons la même bougie GBP/USD que dans l'article sur le point pivot standard, pour que vous puissiez comparer directement les deux méthodes côte à côte :
- Ouverture = 1.2634
- Plus haut = 1.2698
- Plus bas = 1.2589
- Clôture = 1.2665
La clôture (1.2665) est supérieure à l'ouverture (1.2634), nous utilisons donc la deuxième branche :
X = (2 × 1.2698) + 1.2589 + 1.2665 = 5.0650
R1 = 5.0650 / 2 − 1.2589 = 1.2736
S1 = 5.0650 / 2 − 1.2698 = 1.2627
Comparez cela au R1 de 1.27123 et au S1 de 1.26033 de la méthode standard sur exactement la même bougie. Le R1 de DeMark (1.2736) est plus haut que celui du standard, et son S1 (1.2627) l'est aussi : toute la bande est décalée vers le haut par rapport à celle du standard. C'est une conséquence directe et visible du fait que la bougie a clôturé au-dessus de son ouverture : la formule de DeMark y lit un biais haussier et incline les deux niveaux vers le haut. Donnez-lui une bougie qui a clôturé sous son ouverture et vous verrez l'inclinaison inverse.
Pourquoi la branche compte vraiment
Il faut bien comprendre pourquoi la comparaison entre clôture et ouverture change autant le résultat. Regardez à nouveau la formule « clôture supérieure à l'ouverture » : X = (2 × H) + L + CLe plus haut est compté deux fois. Lorsque c'est la branche « clôture inférieure à l'ouverture » qui s'applique, c'est le plus bas qui est doublé : X = H + (2 × L) + CAutrement dit, DeMark décide quel extrême de la bougie pondérer davantage selon la direction dans laquelle la période a réellement clôturé : il double le plus haut quand la clôture était haussière, le plus bas quand elle était baissière. C'est tout le mécanisme qui explique pourquoi la bande R1/S1 obtenue se décale dans le sens où elle le fait.
Comment on l'utilise en général
Comme DeMark donne une seule bande de support/résistance plus serrée plutôt qu'une échelle de niveaux étalée, on la préfère souvent pour des repères intrajournaliers à court terme, plutôt que pour la planification multi-niveaux plus large à laquelle la méthode standard convient mieux. Certains day traders utilisent le R1/S1 de DeMark comme premier objectif de profit sur un trade de cassure, précisément parce que la bande tend à se situer plus près du prix actuel que le R1/S1 du standard.
DeMark contre Camarilla : deux façons d'obtenir une bande serrée
DeMark et Camarilla produisent tous deux des niveaux plus serrés et plus proches du prix que Standard ou Woodie, mais ils y arrivent de façons complètement différentes, et il vaut la peine de connaître la distinction. Camarilla construit toute son échelle uniquement à partir de l'amplitude de la bougie (plus haut moins plus bas) ajoutée à la clôture et retranchée de celle-ci, sans tenir compte de la direction dans laquelle la période s'est réellement déplacée. DeMark, lui, regarde précisément la direction (la clôture a-t-elle fini au-dessus ou en dessous de l'ouverture) et ne produit qu'un niveau de résistance et un de support façonnés par ce biais.
Concrètement, cela signifie que Camarilla produira toujours un niveau comme S1 proche du côté bas de la clôture, quoi qu'il se soit passé pendant la séance, alors que l'unique S1 de DeMark se déplace nettement selon que la séance était haussière ou baissière. Lors d'une journée à forte tendance, la lecture directionnelle de DeMark peut paraître plus pertinente par rapport à ce qui se passe réellement ; lors d'une journée heurtée, sans direction claire, l'approche de Camarilla fondée sur l'amplitude peut mieux tenir, puisqu'il n'y a pas de fort biais directionnel que DeMark puisse capter correctement.
Là où DeMark montre ses limites
Comme toute la méthode repose sur une seule comparaison binaire, clôture contre ouverture, elle peut donner une lecture trompeuse sur une bougie qui n'a clôturé que de justesse au-dessus ou en dessous de son ouverture, même si la séance a en réalité parcouru un long chemin entre-temps. Une bougie qui a ouvert à 1.2634, grimpé jusqu'à 1.2750, chuté à 1.2550, puis dérivé pour clôturer à 1.2636 satisfait techniquement « clôture supérieure à l'ouverture », et DeMark appliquera la branche à biais haussier, alors que cette séance n'a sans doute montré aucune véritable conviction directionnelle. Il faut s'en souvenir : la lecture directionnelle de DeMark n'a de sens que dans la mesure où l'écart entre clôture et ouverture en a. Une clôture à peine au-dessus ou en dessous de l'ouverture porte un signal bien plus faible que celle qui s'en est nettement éloignée.
Un détail à revérifier
Comme la formule dépend entièrement de la comparaison entre clôture et ouverture, une bougie qui a clôturé exactement à plat, ou si près du plat que l'arrondi compte, peut basculer dans la mauvaise branche si vous lisez les prix sur l'affichage arrondi du graphique plutôt que sur les valeurs réellement enregistrées par la plateforme. Sur les instruments où ouverture et clôture tombent souvent à un ou deux pips l'une de l'autre, mieux vaut relever les valeurs exactes dans la fenêtre de données de votre plateforme plutôt que de les estimer à l'œil sur la bougie.
Usage pratique : associer DeMark à votre stop loss
Une façon simple d'utiliser l'unique bande R1/S1 de DeMark est d'en faire un repère naturel de stop loss plutôt qu'un simple objectif de profit. Si vous achetez sur une cassure au-dessus de R1 (1.2736 dans notre exemple), placer votre stop juste sous S1 (1.2627) vous donne un niveau directement dérivé de l'amplitude réelle et du biais directionnel de la séance précédente, plutôt qu'un nombre de pips arbitraire choisi sans référence à quoi que ce soit sur le graphique. Cela ne conviendra pas à toutes les stratégies ni unités de temps, mais c'est une façon concrète et reproductible de transformer le résultat de DeMark en véritable plan de trade plutôt qu'en deux nombres posés sur le graphique. Quels que soient l'entrée et le stop retenus, il vaut la peine de vérifier le ratio risque/gain obtenu avant de s'engager dans le trade.
Questions fréquentes
Pourquoi DeMark a-t-il besoin du prix d'ouverture alors que les autres non ?
Parce que toute la formule se ramifie selon que la période a clôturé au-dessus ou en dessous de sa propre ouverture : ce biais directionnel est l'idée centrale de la méthode de DeMark, et on ne peut pas le connaître sans le prix d'ouverture. Les trois autres méthodes ne s'intéressent qu'à l'amplitude et à l'endroit où le prix s'est arrêté, pas à la direction empruntée pour y arriver.
Les niveaux DeMark peuvent-ils s'utiliser sur n'importe quelle unité de temps ?
Oui, la même formule fonctionne sur des bougies journalières, hebdomadaires ou de toute autre durée : on utilise simplement l'ouverture, le plus haut, le plus bas et la clôture de cette période précise.
DeMark est-il meilleur que la méthode de pivots standard ?
Aucune n'est objectivement meilleure, elles répondent simplement à des questions différentes. La méthode standard donne une échelle de niveaux plus large pour planifier la séance ; DeMark donne une bande unique plus serrée et sensible à la direction, mieux adaptée aux repères à court terme. Certains traders utilisent les deux ensemble.
Que se passe-t-il si la clôture est exactement égale à l'ouverture ?
La formule a une troisième branche dédiée à ce cas — X = H + L + (2 × C) — qui pondère deux fois la clôture elle-même plutôt que le plus haut ou le plus bas, puisqu'il n'y a pas de biais directionnel à refléter.